Two Sigma Investments 减持 Rivian，将蔚来持仓增至 Q1 新纪录

Two Sigma Investments 在其2026年第一季度的最新13F文件中披露了其电动车持股的重大变化。

这家总部位于纽约的对冲基金通过三个独立实体运营。

Two Sigma Investments 和 Two Sigma Advisers 都是在美国证券交易委员会注册的投资顾问，利用公司的量化数据驱动模型为机构客户管理资金——尽管它们服务于不同的基金结构和客户委托。

而 Two Sigma Securities 是该公司的经纪交易商部门，专注于做市、流动性提供以及股票、期货和期权的算法执行。

在这三者中，截至目前只有 Two Sigma Investments 和 Two Sigma Securities 报告了其2026年第一季度的投资组合。

根据 Fintel 数据，Two Sigma Advisers 在最近一次申报中持有超过2060万股 Rivian，此前在2025年第四季度增加了630万股。

另一方面，Two Sigma Securities 在同一时期完全清仓了 Rivian，卖出了全部37,203股，并取消了所有看涨和看跌期权。

Rivian

Two Sigma Investments 连续第二个季度减持 Rivian，在1月至3月期间卖出了365万股。

截至第一季度末，它持有这家电动车制造商950万股，截至3月31日，该持仓价值约1.438亿美元。

这家纽约量化对冲基金首次披露对这家电动车制造商的持仓是在2022年第四季度，当时持有148,696股，价值约270万美元。

到2023年第一季度末，其持股增加到856,491股，随后在第二季度全部清仓。

Two Sigma 在2023年第三季度重新入场，买入570万股，并在年底前迅速增至近1100万股——当时该持仓价值约2.575亿美元。

该基金在2024年第一季度再次完全清仓，之后在2025年前三个月开辟新仓位，买入近260万股。

该持仓在2025年上半年快速增长，到6月底达到1440万股。

随后在第三季度达到顶峰，接近1680万股。

机构持股

截至周二，纳斯达克数据显示 Rivian 拥有934家机构股东，共持有这家电动车制造商7.775亿股。

由 RJ Scaringe 领导的公司主要得到了 亚马逊 的支持，后者于2019年首次投资该公司。

此后，这家零售巨头一直持有这家电动车制造商约1.58亿股。

最近，大众集团 已经 超越亚马逊成为 Rivian 的最大股东。

这家德国巨头现在持有2.098亿股A类普通股，占15.9%的股份——高于2025年中的1.46亿股。

位列前20大机构中的瑞银（UBS），在2026年第一季度减持了其 Rivian 持仓 26.4%，降至略低于1030万股。

德意志银行 也连续第二个季度减持了其 Rivian 持仓，3月底持有1,879,129股——这是自2024年中期以来的最低水平。

在其主要机构股东中，Baillie Gifford 也更新了其投资组合，小幅增持了40,145股，总持仓超过4380万股。

花旗集团报告 称，截至第一季度末持有8,674,247股 Rivian 股票——减持12.1%，在1月至3月期间卖出了约119万股。

贝莱德上周披露 持有这家电动车制造商近5400万股，此前在上一季度买入了350万股。

高盛在1月至3月期间买入超过300万股，截至季度末持有890万股——这是该公司的历史最高持仓。

蔚来

Two Sigma 投资部门对总部位于上海的电动车制造商 蔚来 的持股在第一季度从67.9万股跃升至1330万股。

截至3月31日，该持仓价值8030万美元。

这是 Two Sigma Investments 持有这家中国公司股票的最大规模，首次投资是在2018年第三季度。

当时，该基金披露持有510,428股——价值约360万美元。然而，它在年底前完全清仓。

它在2019年初短暂重新入场，持有17,690股的小仓位，随后在第三季度再次清仓。

Two Sigma Investments 在2019年第四季度短暂持有254,800股。

然后，它在2020年中期重新入场，持有559,023股，并随着 蔚来 股价飙升迅速扩大持仓——到年底持股达到400万股，价值1.978亿美元。

此后，Two Sigma 在2021年稳步减持，随后在2021年初采取了戏剧性举措——当时它持有500万股——但在一个季度后将其削减了83%至856,765股，并在2022年底完全清仓。

接下来的一年半里，这一模式重演。

Two Sigma 在2024年第二季度再次入场，持有39.5万股，并一直保持54.08万股的稳定仓位直到2025年中。

在2025年中再次完全清仓后，该基金在7月至9月间重建了48.03万股的持仓，并在年底持有67.9万股。

Two Sigma Securities 披露在第一季度持有 蔚来 50,636股，较上一季度减少52.6%。

Two Sigma Advisors 尚未向美国证券交易委员会提交其季度投资组合更新，截至2025年底持有550万股 蔚来。

机构持股

根据 纳斯达克，蔚来 拥有519家机构所有者，合计持股约2.88亿股。

CYVN Holdings 仍然是这家中国电动车制造商的主要支持者，持有近20%的股份。

截至2025年底，DE Shaw & Co 是 CYVN 之后的第二大机构持有者，持有超过4800万股，而法国巴黎银行和简街集团各持有约2000万股。

第一季度的文件描绘了不同的景象。

DE Shaw 在1月至3月期间卖出了近1000万股，减持20%，将其仓位降至3830万股——目前价值约2.25亿美元。

尽管减持，该公司仍然是 蔚来 在 CYVN 之外的最大机构持有者。

法国巴黎银行同期减持了800万股，3月底持有1330万股——减少38.3%。

简街集团在 蔚来 的前最大持有者中变动最为剧烈，将其持股削减了71.9%至550万股，跌出前十。

然而，机构之间的抛售并不一致。

贝莱德则反向操作，近乎将其蔚来仓位翻倍，增加了92.2%至1073万股。

美国银行同样在本季度扩大了其持股，达到创纪录的1430万股。

蔚来 将于本周五（5月21日）晚些时候公布第一季度财务业绩。