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全面的 NIO 交付与估值追踪器
作者分享了一份电子表格，追踪 NIO 历史交付量，预测 2026-2027 年增长，并建立模型得出 8.80-14.80 美元的目标价。
- 详细的交付量预测显示出强劲的增长轨迹，2026 年目标超 52.4 万辆，2027 年达 66.5 万辆。
- 使用 1.00x-1.25x P/S 比率及额外收入的估值模型，意味着股价有显著上涨空间至 8.80-14.80 美元。
- 平均售价（ASP）稳定在约 4 万美元，支撑了强劲的收入生成能力。
我制作了一份详细的电子表格来跟踪和预测NIO的增长。以下是内容的快速摘要：
- 历史交付数据： 2018年至2025年的完整月度交付记录，清晰展示了NIO多年来的增长轨迹。
- 2026年及2027年预测：
* 2026年三种情景下的详细月度预测：看涨（52.4万+）、基准（51.1万+）和看跌（49.8万+）。
* 2027年的初步预估，目标约为66.5万辆交付量。
- 估值模型：
* 基于市销率（P/S）（范围从1.00倍到1.25倍）的目标价计算器。
* TTM（过去十二个月）收入的计算，包括换电、服务等额外收入流的乘数。
- 关键财务指标：
* 追踪平均售价（ASP）（估计约4万美元）。
* 实时监控市值、流通股数以及潜在股价上涨空间（例如，基于不同情景的目标价范围为8.80美元至14.80美元）。
- 运营洞察： 包含2026年每月工作日的详细分解，以确保交付预测更准确。
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ER5iv2T-AQy3cyRRTEWH5mQDXfCtcU8SleegEVsXsOg/edit?usp=sharing
哇，你对交付数据真是非常乐观，你的看跌情形居然设在蔚来自己管理层预测的最高端。
这里几千美元多一点少一点不会有大影响，但我感兴趣的是今年预估营业利润大约达到 8-9 亿美元。如果能够实现，我看不出为什么股价不能达到两位数，因为市盈率会在 20-30 倍左右。
感谢你的功课
50万辆以上并不算是非常乐观。你难道没看到ES8连续7个月销量超过1万辆，而ES9，也就是那款售价7.2万到9万美元的旗舰车型，已经有17周的积压订单？！这甚至超出了管理层的预期……他们并没有错，就像我们所有人一样，他们也是惊喜万分
这些数字非常乐观。46万辆已经高于大多数分析师的预测，更别提50万辆了。50万辆应该是牛市情景。前五个月只交付了15万辆。
不过我自己的数据中也有类似的全年10亿美元利润预测。
2026年下半年的交付增长主要归功于扩展多款车型，如ES9、Onvo L80和ES8五座版。此外，蔚来CEO表示我们可以预期大约50%的同比增长，因此大约50万辆的交付量。
他提到年增长率在40%-50%之间。超过50万就是超过了50%的标杆。要达到50万，意味着到年底每月要交付5万辆。这有可能，但绝对不属于基础情景或熊市情景。这应该是牛市情景。
也许你说得对，我们走着瞧……我这边还有更看涨的人。我们只能希望最好的结果
出色的工作！感谢分享！我会仔细研究一下
完全同意2026年销量目标超过50万辆。销量的巨大增长将伴随着平均售价的显著提升，这要归功于定价最高的蔚来ES8/ES9和ONVO L80/L90。
然而，当蔚来全年实现盈利时，1-1.25倍的市销率实在是太低了！我知道它是一家中国公司，所以不会说15倍——像涨发财跌吃土的特斯拉那样的估值，但我至少会给出3倍的市销率
我要看到实际数据才会相信这个高市销率，长期以来我一直给出高估值，但几乎每次都被打脸，所以现在暂且维持这个水平
6月交付4.9万-5万辆，其中ES9 1.2万-1.4万辆（5月已有6000辆待发运），ES8 1万辆，Onvo 1.3万辆，萤火虫6000辆，其他车型7000辆。
对我来说，这感觉绝对可行。