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房地产 vs 股票：请分享你的经验
作者出售了维护成本高的房产，将收益再投资于全球股票ETF，理由是长期回报更高且管理更被动省心。
- 与出售房地产的麻烦相比，股票提供了更好的流动性和更低的交易摩擦。
- 全球股票ETF提供了真正的被动投资体验，无需承担维护、税务或管理负担。
- 历史数据表明，在扣除所有持有成本后，股票的净回报率可能高于房地产。
这里有没有既投资房地产又投资股票的朋友，可以分享一下你们的个人观点？为了实现自己的目标，你们是否更倾向于其中某一种？
我个人是全仓股票（全球分散配置），最近刚卖掉了一套房子。到头来那套房基本上只是在烧钱，出售过程还特别麻烦。我打算把卖房所得投入我的股票 ETF，图个省心，彻底摆脱房地产带来的各种问题，比如维修、税费等等。毕竟算上税费和支出后，它的回报率远低于我的股票长期收益，而且股票投资完全是被动管理，省心得多。
很想听听其他不同的观点，以及大家在股票与房地产投资组合方面的经验。
还从来没不得不驱逐过一只 ETF……
或者不得不把 ETF 拉在地毯上的屎铲起来，当作临别惊喜。
去他的房地产
我持有一处出租房产，但我并不推荐这么做（这是我妻子的兴趣项目）。虽然它确实有现金流，税收优惠也不错，但我绝不认为这是被动收入。
我还觉得，很多在房地产上成功的人，都是在房市崩盘后不久踩准了时机。如今，除非你擅长炒房翻新转手，否则真的很难产生大量现金流。
2000 年和 2004 年购买的房屋：价格分别为 14 万美元和 22 万美元。当前价值：45 万美元和 56 万美元。
2000 年投资的 10 万美元。当前价值 260 万美元。
还有问题吗？
我和妻子在丹佛拥有两处出租房产，我们的股票和 401(k) 账户里大约有 50 万美元。这些年来，我们确实遇到过一些让心碎的租客问题，但我们也保持了正向现金流，并在这些房产中积累了大量权益。完全不持有房地产、彻底当甩手掌柜肯定更轻松，但我真心感谢这些房产，因为它们多年来为我们创造了可观的收入。大约一年前，我们不再租给家庭住户，而是与一家将其用作戒瘾康复住所的公司签订了一份为期三年的商业租约。这使得每月到手收入增加了约 2400 美元，而且我们现在也不再需要与管理公司打交道了。
未来两年情况如何还有待观察，但如果一切顺利，我会非常庆幸自己持有房地产，因为每月产生的收入远多于我们在股市中能赚到的钱，而且我们随时还可以卖掉这些房产。
答案在于杠杆和规模化！没错，你在股市可能获得 10% 的回报，而房地产只有 3-5%，但你无法在保证金账户中获得 5 倍的贷款价值比（LTV），也无法像房地产那样通过股票实现规模化扩张。银行知道贷款有实物资产作为抵押，会很乐意把钱借给你；而对于那些他们无法掌控、可能一天之内就消失的资产，他们就没那么慷慨了。我两者都有，个人而言，房地产并非被动收入，也充满挑战，但我喜欢它，而且它对我很有效。
没错。我之前觉得房屋净值信贷额度（HELOC）很棒，直到我发现了股权保证金。
我在 2022 年卖掉了一处出租房产，把那笔钱投进了半导体板块。现在我只是在等待另一个出租房产能卖个好价钱。
疫情期间及之后的资本增值确实很棒，但除此之外，它们的股本回报率很低。我投资股票也能取得同样的效果，还不用应付各种意外状况和维护成本。
完全坦诚地说？过去两年我持有房地产的唯一 原因，就是为了刻意利用它们进行税收亏损收割。我是故意亏本卖出，因为如果想重新平衡我的经纪账户，我需要抵消七位数的资本利得。
这听起来像是正在发生的实际情况，而不是你的计划或理想状态。
比如两年前你就预料到会损失权益，尽管你知道投资的威力，但降低应税收入才是你的目标？
REITs 算作房地产吗？
对我来说不行，因为你无法对它们加杠杆（实物房地产的主要优势），而且它们也不会给你带来租客、维护等方面的问题。REITs 更像支付股息的股票，但说实话，我觉得 REITs 没什么意义。
我靠“无聊”的策略提前退休了。兄弟，怎么舒服怎么来呗。
这两样我都做过。房地产是一份兼职工作，你会在半夜接到电话，说暖气或热水器坏了。股权投资也是一份兼职，但你可以选择自己想工作的时间去做。两者都没有保证。房地产即使在不产生收入时也需要资金投入，比如税费、房贷等。而投资除非你用了保证金交易，否则不需要额外投入资金。
我更想晚上睡个安稳觉。所以我把房产卖了，现在靠投资收益来支付账单。