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BlackBerry 有可能成为物理 AI 的关键基础设施公司吗？
黑莓的QNX定位为物理AI/机器人的关键安全操作系统，收入加速增长且拥有9.5亿美元特许权使用费积压，支撑其转型看多逻辑。
- QNX在安全关键系统中占据主导地位，这对物理AI和机器人的可靠性至关重要。
- 与英伟达的战略合作将QNX集成到边缘AI生态系统中，增强了其护城河。
- QNX收入加速增长以及庞大的9.5亿美元特许权使用费积压表明业务转型成功。
- 与大型AI同行相比，QNX的收入仍然很小，限制了对整体估值的即时影响。
- 机器人和物理AI市场仍处于早期采用阶段，推迟了显著的货币化进程。
- 来自大型工业参与者和其他实时操作系统供应商的激烈竞争威胁着市场份额。
黑莓（BlackBerry）如今最核心的资产既不是网络安全，更非智能手机，而是 QNX。
QNX 是一款实时操作系统，已部署于数亿辆汽车及安全关键型系统中。随着机器人技术和物理 AI 的增长，许多专家认为，行业将需要在 AI 模型之下具备确定性且通过安全认证的软件层。QNX 正直接瞄准这一角色定位。2026 年，黑莓花了大量时间展示 QNX 作为机器人、自主系统、工业 AI、医疗设备以及人形机器人的基础设施。它还扩大了与 NVIDIA 在安全关键型边缘 AI 领域的合作。
看多逻辑如下：
- AI 模型做出决策。
- QNX 在物理世界中安全地执行这些决策。
- 物理 AI 需要可靠性和认证，而消费级操作系统并非为此设计。
- 随着部署规模扩大，黑莓获得许可费和特许权使用费收入。
然而，即使 QNX 变得重要，黑莓仍面临挑战：
- 与巨型 AI 公司相比，QNX 的收入规模仍然相对较小。
- 机器人技术的采用仍处于早期阶段。
- 公司需要将技术相关性转化为有意义的收入增长。
- 大型工业参与者和其他实时操作系统（RTOS）供应商也在这一领域展开竞争。
积极的一面是，黑莓的转型似乎正在取得进展。近期报告显示，QNX 收入增长加速，特许权使用费积压订单接近 9.5 亿美元。黑莓管理层表示，转型已基本完成，公司正专门投资于机器人和物理 AI 领域的机会。
我认为，最合理的看多情形并非黑莓在 AI 本身占据主导地位，而是 QNX 成为物理 AI 系统中被广泛采用的安全与控制层，从而带来稳定的特许权使用费增长，并随着时间的推移提升估值倍数。
很想听听大家的看法。你们认为 QNX 是物理 AI 领域的基础性玩家，还是现在下结论为时过早？
太长不看版：我买了 BB，现在需要一波拉升让我获利离场。
看看这只股票，最近涨势迅猛。ONX 软件在汽车、机器人以及无人机领域都至关重要。
去他妈的黑莓，这蠢透了的迷因股
又是 2021 年重演，哈哈
骗我一次，是你可耻……是你可耻。骗我——你别想再骗到我。（注：此处化用小布什名言梗）
大棋局！（Strategery!）
是啊。不太可能不采用，事实上已经都在用了。
除了特斯拉之外，没有哪家造船厂或汽车制造商不使用 QNX。
网络安全部门（很可能会被剥离出售）只是额外的现金流罢了。
他们的网络安全部门占了几乎一半的收入，你觉得他们会卖掉它？笑死。
你之前都去哪儿了？
漂亮的甩锅，笑死
我的看涨期权说 YES！
如果我没记错的话，目前每辆车的收入是 5 美元，而且他们还没有与任何大型电动汽车制造商签署永久协议，据我所知只有 2024 年的薄弱承诺。
本月末的下一次财报电话会议将显示转型是否完成，以及他们是否敲定了任何稳固的交易。
另一个角度是，如果他们能签署重大协议并进入其他领域，他们有机会提高单位收入。
除了机器人或无人机之外，通过 Merlin Labs 等公司的飞机业务也是 QNX 的自然应用场景，还有一些不错的军事应用，毕竟在这些领域软件故障可不是闹着玩的。
在我看来，这不是一个 10 倍股的机会，但在未来三年内实现 2-3 倍还是稳的。
市场已经把它定价成那样了。
别担心这个。
我更喜欢诺基亚的布局。
不。
除非是开源系统，否则大型科技公司围绕一个自己不拥有的操作系统来构建整个技术栈的可能性几乎为零。