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r/stocksr/stocks· u/c-u-in-da-ballpit· 6 天前 0

在退休账户中持有36个仓位是不是很疯狂？

投资者摘要中性

作者正将资金从VOO转移至自定义的36只股票组合，以避免AI驱动的头部集中风险并获取主题分散化收益。

看多要点
  • 与单一指数相比，自定义组合在板块、地域和主题上提供了更好的分散化。
  • 瞄准稳定的蓝筹复利股和主题增长，能有效平衡风险与回报。
看空要点
  • 管理36个仓位需要大量的主动维护和再平衡精力。
  • 过度分散可能会稀释回报，使其难以跑赢大盘。
VOOGOOGLFSLRAI 资本开支AI 电力 / 核能
帖子正文
高质量模型翻译结果

大家好。

多年来，我一直是“买入 VOO 然后躺平”的投资者。不过，我开始有点担心它的头部集中度问题。我知道这话题都听腻了，但 VOO 目前近 40% 的仓位集中在 10 只股票上。其余 490 只股票瓜分剩下的 60%。随着 SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 即将登场，前十大持仓的占比可能会进一步逼近 50%。此时的 VOO，与其说是分散良好的指数基金，不如说是一只 AI 动量基金。

我研究过等权重、股息和行业 ETF，但始终无法构建出我想要的组合。我想要的是一个具备以下特点的投资组合：

  • 以稳定、蓝筹、复利增长型公司为核心
  • 实现国际和行业多元化
  • 保持对主题性增长趋势的敞口
  • 配置非权益类资产作为压舱石

于是我决定尝试创建自己的指数。最终包含了 36 个持仓。我个人喜欢这个构成，但对于自己是否有能力主动维护它感到有些纠结。然而，如果不持有相当数量的标的，我就无法打造出我想要的投资组合。

只是想看看有没有人在尝试类似的结构。

如果有兴趣，以下是我的持仓。在过去大约 6 个月里，我一直在通过定投从 VOO 转出，并按目标权重转入这些标的。

第一梯队：核心复利增长股 (40%)

  • 加拿大国家铁路 4.0%
  • Visa 3.5%
  • Constellation Software 3.5%
  • 阿特拉斯·科普柯 (Atlas Copco) 3.5%
  • 摩根大通 3.0%
  • Apple 3.0%
  • Amphenol 3.0%
  • Acuity Brands 3.0%
  • Alphabet 3.0%
  • Mastercard 2.5%
  • Epiroc 2.5%
  • Hoya Corporation 2.5%
  • 洲际交易所 (Intercontinental Exchange) 2.0%

第二梯队：主题投资 (3%)

电气化与电网 (14%)

  • 施耐德电气 3%
  • 西门子 3%
  • Nextpower 3.0%
  • Hammond Power Solutions 2.0%
  • First Solar 2.0%
  • Materion 1%

欧洲再武装 (11%)

  • 莱茵金属 (Rheinmetall) 2.5%
  • 空中客车 (Airbus) 2.5%
  • 赛峰集团 (Safran) 2.0%
  • 康斯伯格集团 (Kongsberg Gruppen) 2.0%
  • 罗尔斯·罗伊斯 (Rolls-Royce) 1%

医疗保健与生物制药 (7%)

  • Regeneron 2.0%
  • 罗氏 (Roche) 2.0%
  • 诺和诺德 (Novo Nordisk) 1.5%
  • Lonza 1.5%

AI (3%)

  • Broadcom 2.5%
  • Arista Networks 1.0%

第三梯队：成长与投机 (7%)

  • MDA Space 2.%
  • Astroscale 2.0%
  • Adyen 2.0%
  • Kraken Robotics 1.0%

第四梯队：实物资产 (17%)

固定收益

  • Vanguard Total Bond Market 5.0%
  • Vanguard International Bond Market 2.0%

房地产

  • Vanguard Real Estate ETF 2.0%

大宗商品

  • Sprott Physical Gold Trust 4.0%
  • Physical Copper Trust 2.0%
  • Sprott Physical Uranium Trust 2.0%
讨论 · 高赞评论15 条精选
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u/otterhaven 59· 6 天前高赞

如果那是你想花时间的方式，那也没问题。

u/FatFiFoFum 12· 6 天前

我不认为这很疯狂。我有一个稳健的ETF基础，在此基础上还有一个多元化的股票组合。

u/After_Minute5360 12· 6 天前

这看起来就像一个糟糕的组合，名字都是随机选的。11%的欧洲重新武装本身在我看来就不是什么好交易，而且可以通过直接买入EUAD来简化，但该ETF表现不佳。

看起来你错过了医疗保健领域的UNH，而且你对AI的倾向也很值得怀疑。

另外，我们不知道你的年龄和退休目标日期。

你能和我们分享一下为什么选择这些具体的股票吗？

u/After_Minute5360 7· 6 天前

你完全没有半导体敞口，我认为这是个错误，你错失了大量推动股市回报的主要驱动力

u/VenomBite214 2· 6 天前

如果他89岁的话倒说得通

u/Defiant-Rich-3405 10· 6 天前

那为什么不直接捐给我呢..

u/NOT1506 6· 6 天前

正能量都要溢出来了。

有没有考虑过练太极？

u/RayU_AZ 3· 6 天前

这看起来还是太复杂了。

也许用4只或5只ETF就能覆盖全球大部分股市。

这个ETF组合怎么样

  1. VOO -60%
  2. VXUS -20%
  3. IWM 或 VTWO -10%
  4. SOXX 或 AIS -10%

或者

  1. VOO 或 PWV - 50%
  2. QQQ 或 VOOG - 20%
  3. SOXX 或 AIS - 10%
  4. IWM 或 VTWO -10%
  5. VXUS 或 (SCHF + EEM) - 10%

祝你好运。

u/TheQuarrelsomeEmu 2· 6 天前

VOO 可能还是会跑赢它 🤷♂️

u/Pussy_GaloreXo 2· 6 天前

那又怎样？哈哈

u/Pussy_GaloreXo 2· 6 天前

是的。如果你有36个仓位，那你完全不知道自己在干什么

u/c-u-in-da-ballpit 2· 6 天前

欧洲防务板块已经大幅重估。Rheinmetall 下跌了40%，回到了2025年初的水平。与此同时，今年德国宣布将加倍军事预算并放松债务管制以释放开支。德国工业基础正在围绕防务重新定位。

https://www.wsj.com/world/europe/germany-is-reinventing-itself-as-a-weapons-factory-990ad18d?reflink=desktopwebshare\_permalink

Kongsberg Gruppen 确实很贵。在这次回调前我涨了50%，所以“太晚了”这个说法不一定成立。它仍然很贵，但它是一家世界级的反导弹和反无人机公司。这个周期不会结束。我认为近期的回调是个不错的入场点。

至于另外两家，像我上面说的，它们严格来说不算欧洲防务股。Rolls Royce 有商业航空业务和动力系统业务，防务只是公司的一个分支。Safran 也一样。这些都是好公司，财务数据优秀。Safran 意味着贵，但整个市场也都贵啊。它的估值又不是离谱。

u/Forward-Surprise1192 2· 6 天前

火车呜呜叫，声音震天响

u/YourChildhood5762 2· 6 天前

我不想评论你的选择，但要重新平衡36只股票很难，哪怕每年一次。在牛市中它们涨得很快。我会尝试减少到十到十五只ETF，包括你现有的股票再加上一些你没考虑过的。这需要一些功夫，你得找个网站能让你查找某只看好的股票，看哪些ETF持有它。ETFCHANNEL 可以做到，但也会试图给你发垃圾邮件。

我同意 VOO 已经变得不平衡，但你必须以某种方式持有那些大股票，才能获得市场提供的大收益。有些基金只持有 MAG7、前25、前50或前100只股票。我用的是 XLG。你可以把这些ETF的配置比例设得比其他部分低一些，这样如果科技泡沫破裂，你受到的冲击不会那么严重。

u/DegreeConscious9628 2· 6 天前

我看不出为什么不行。我的股息增长组合有38个仓位（过去三年跑赢了标普500）（退休账户里全是VTI），而且我很享受研究自己的持仓。我主要在工作不忙的时候做这些，所以没浪费时间哈哈

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