听好了：你们正在错过 Kratos

只有当你认为俄乌战争和中东冲突都远未接近解决时，这一投资逻辑才完全成立。只要这两大战场仍然活跃，对可消耗无人机、导弹系统和自主武器的结构性需求就会持续增长，“战神”也将持续存在。如果任何一场冲突比预期更早结束，部分需求格局将会改变。

共和党的和解法案授权了 1560 亿美元的国防支出，而截至四月，仅承诺了 300 亿美元。五角大楼打算在 2026 财年底前花完全部金额。这意味着仍有超过 1260 亿美元的合同待授予，而 Kratos 凭借其在无人机、高超音速武器和导弹系统方面的产品组合，正直接处于这笔资金流向的路径上。

首席执行官 Eric DeMarco 在五月的财报电话会议上明确表示：该立法包括对 Valkyrie 无人机、固体火箭发动机、无人机喷气发动机和巡飞弹的直接资助。公司不是在等待假设性的合同，而是在等待已获批的资金正式落实。

预计自主无人机的支出将在 2027 年增至 540 亿美元——增幅达 24,000%。

Kratos 是少数几家拥有现成产能、活跃合同以及经过实地验证技术的美国制造商之一。与 Northrop Grumman 合作开发的 Valkyrie 无人机是少数已投入生产的自主作战系统之一。ARK Invest 在五月份买入股票，市场单日回应以 +14% 的涨幅。

将于 2026 年 7 月 30 日公布第二季度业绩。第一季度每股收益 (EPS) 超出预期 23%，营收超出预期 7.6%。全年指引上调，机会管道超过 140 亿美元。

太长不看版：AI + 无人机 + 战争 + 第一季度 1.6 倍的订单出货比 = 即将一飞冲天

买入八月到期、行权价 85 美元的看涨期权