带点花样的风险逆转策略

投资者摘要看多

作者分享了一种改良的风险逆转期权策略，利用LEAPS和比例价差在IBIT和AI股票上创收。

看多要点

该策略使用看跌期权或比例价差来界定并限制下行风险，同时保留上行敞口。
与短期期权相比，卖出LEAPS为投资论点的实现提供了更长的时间窗口。
瞄准高增长的AI股和如IBIT这样的比特币代理标的，符合当前强劲的市场势头。

看空要点

复杂的多腿期权策略存在执行风险，并可能受到买卖价差过大的影响。
如果基础资产（AI/比特币）出现急剧回调，即使有定义的风险限制，仍可能导致重大损失。
针对多头头寸写入看涨期权会在抛物线式上涨期间限制潜在利润。

IBITAI 资本开支比特币代理

帖子正文

高质量模型翻译结果

早啊，各位。我想分享一种相对更稳妥的创收技巧。我一直在尝试风险逆转（Risk Reversals）策略，并通过宽行权的买入看跌期权来限定风险，或者根据股价采用 2:1 的比例。

可能有些人不太了解，风险逆转是一种涉及卖出看跌期权的策略，标的可能是一些超跌股，或是你预期会反弹的股票，然后利用权利金收入来资助买入看涨期权。根据你的行权价选择，在某些情况下这甚至可以实现净权利金收入。

我更进一步，卖出了 LEAPS（长期股权预期证券），以便让我的投资逻辑有足够时间展开，并计划一旦股价突破行权价且上涨动能减弱，就针对我持有的买入看涨期权撰写（卖出）看涨期权。目前，我已在量子计算概念股以及 IBIT 上部署了该策略，在前者上取得了巨大成功。我目前的计划是在几只展现出显著增长的人工智能概念股上运行这一策略。

讨论 · 高赞评论16 条精选

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u/ThetaEdgeHQ 8· 5 天前

有必要精确描述这是什么，因为称之为“收入”会低估方向性风险。卖出看跌期权融资买入看涨期权是一种杠杆多头，两条腿都是正 delta，所以在真正的下跌中，你会在卖出看跌和买入看涨上同时亏损，这与更安全正好相反。另一件没人提到的事情是 vega。你的卖出看跌希望 IV 下降，而你的长期看涨希望 IV 上升，所以如果你建仓后波动率回落，即使价格朝着你有利的方向走，看涨期权也会出血。这是用卖出权利金融资多头头寸时的隐形拖累。如果你把它当作真正的杠杆看涨赌注来配置，并且你确实希望以看跌执行价买入股票，那么这个结构没问题，但“信用”的框架隐藏了你是净多头权利金融资杠杆，而不是在收取安全的收入。

u/OkAnt7573 1· 5 天前

好帖子

u/OkAnt7573 2· 5 天前

这可不是收入策略

u/MakingMoneyIsMe -1· 5 天前

这里包含一个持保看涨期权成分。这是一个PMCC，其多头腿通过宽翼看跌价差来融资。