r/thetagang
深度实值的 MRVL Put 没被行权？
卖出深度实值 MRVL Put 且备足现金却未被行权，对指令作废及错失盘前收益感到困惑。
卖出了 12 张 MRVL $275 现金担保看跌期权，于上周五 (6/5) 到期。
MRVL 收盘价约为 $263.37，因此这些看跌期权以 $11.63 的实值状态到期。由于每张合约对应 100 股，被行权指派意味着要以 $275 的价格买入 1,200 股，总成本为 $330,000。
我账户里有足额的现金担保，并且完全预料到会被指派。然而，直到周日我仍未收到任何股票、行权指派通知或现金扣款。我联系了 Robinhood 客服，他们在检查持仓后告诉我：
“行权指派指令已作废，到期指令已确认。因此，该持仓不会在您的账户中显示任何股票或相应的扣款。”
令人困惑的是，如果持有人不行权，他们将放弃每股约 $11.63 的内在价值。对于 1,200 股来说，这大约是 $13,956。深度实值看跌期权未被行权，这种情况似乎极不寻常。
更奇怪的是，MRVL 周一盘前交易价格已在 $287 左右。如果我以约 $274/股的有效成本基础（扣除收到的权利金后）被指派，我现在将持有约 $14,000 的未实现收益。
有人见过深度实值空头看跌期权的行权指派像这样被“作废”的情况吗？是否存在这种操作属于正常的情形，还是说我应该指望股票今天会突然出现在账户里？
MRVL不是盘后跳涨到大概280吗？我相信期权的行权时间不是市场收盘时间。或者，买家要求不行权。
这里基本上是每周一课：合约持有者可以在市场收盘后1.5小时内手动覆盖基于收盘价的自动行权。因为MRVL在周五下午5点20分左右飙升至275美元以上，那些持有看跌期权的人可以决定不行权。
有没有办法在Fidelity上做这个决定而不需要给他们打电话？
期权不是在收盘时过期，专业人士/做市商有收盘后90分钟提交DNE（不行权通知）。你可以看到大约在截止时间前15分钟，它交易在275-280附近。
收盘价不重要。盘后涨了。
嗯……我不确定有多幸运，我现在每股大约有12美元的利润，我有点希望我得到了那些股票哈哈。
但现在交易的另一方每股赚了12美元。所以他们没行权是有道理的。
如果你有信心，你可以“自我指派”以确保得到股票。我在某些实值且我希望确保股票卖出的备兑开仓中经常这样做。
与指派不同，但差不多。
所以加引号的“自我指派”😉
是的。我理解得太字面了，不太明白怎么回事。😄
是的，差不多。但现在OP可以抽雪茄庆祝了。
期权结算基于中部时间下午3点的价格。如果实值超过1美分，将自动行权。
手动行权截止中部时间下午4:30。
股票在盘后交易，所以虚值期权可能变为实值，持有者可以在中部时间下午4:30前手动行权。
实值期权也可能变为虚值，持有者可以在中部时间下午4:30前执行“不行权”。
MRVL在CT时间约4:15上涨超过275。275看跌期权完蛋了。持有者不行权。
有些期权是否行权只有持有者知道原因。
事情不到最后不算完。
在中部时间下午3点前平掉所有头寸，以避免任何意外。
我持有一些不明智的UPST短看涨期权，收盘时实值但未被指派。这跟你的MRVL交易差不多，它们在盘后变成了虚值（对我来说只是短暂虚值）。我周日打电话给Schwab客服，他们确认我没有被指派。无法确切知道为什么你这次没被指派，但很可能是做市商在盘后不久变虚值后没有行权他们的那个行权价的长看跌期权。
买方可能要求不行权，因为标普500纳入的概率很高。