我全仓 70 万美元赌美国纯无人机股将在几个月内直线飙升

太长不看版： 美国无人机预算：2025财年约100亿美元，2026财年约250亿美元，2027财年740亿美元，而2028财年将疯狂到极点。2027财年的大部分政府合同即将公布，政府甚至明确表示将在2027财年订购数十万架用于非对称作战的小型无人机，这意味着基本上要扫光所有成熟生产商的全部库存。股价将在几个月内垂直飙升，这就是我敢下注70万美元的原因。

乌克兰实时改变了战争形态。旧模式是价值数十亿美元的“富人玩具”。新模式是廉价、大规模生产的无人机，让昂贵的硬件显得极其愚蠢。包括美军在内的各国军队都看到了这一点，现在五角大楼正在拼命追赶。

美国2026财年的国防总支出约为1万亿美元，而2027财年的请求金额为1.5万亿美元，增加了约4,410亿美元，增幅为44%。无人机/反无人机领域的预算更是疯狂：五角大楼表示2027财年超过740亿美元，较2026财年增长约200%，增量约为490亿美元。这 literally 是2025年的约7倍，在乌克兰将战争变成第一人称视角（FPV）马里奥赛车后，他们正在恐慌性地购买未来战争的装备。

说到乌克兰，欧盟终于批准了2026/2027年对乌克兰的900亿欧元贷款，其中今年预计到位450亿欧元，2027年再到位450亿欧元。乌克兰还预计从合作伙伴那里获得约380亿美元，用于无人机、防空系统和爱国者导弹。宏观顺风因素是千载难逢的机会。

有很多炒作的无人机公司承诺得天花乱坠，但对我来说投机性太强。不过，让我展示一下为什么我认为有一些明确的赢家，尽管我相信随着2027财年合同的到来，几乎所有这些公司都会在不久的将来股价垂直飙升。

现在让我们找出赢家

股票代码| 市值| 市销率(P/S)| 营收

---|---|----|----

AVEX | 26.1亿美元 | 4.4倍 | 5.96亿美元

AVAV | 93.7亿美元 | 5.8倍 | 16.2亿美元

KTOS | 109.7亿美元 | 7.8倍 | 14.1亿美元

RCAT | 19.1亿美元 | 34.9倍 | 5,500万美元

ONDS | 51.7亿美元 | 53.5倍 | 9,700万美元

UMAC | 12.8亿美元 | 74.0倍 | 1,700万美元

AVEX 是最大的赢家，原因有几点：第一季度营收从5,300万美元同比增长至2.17亿美元。其战术系统部门增长了548%。他们指引2026年营收为6亿至6.2亿美元，拥有3.56亿美元的已资助积压订单，其中93%预计在今年转化。此外，第一季度营收的88%来自美国政府/机构。

这很重要，因为相比一般的炒作股，它更具抗衰退能力。看空者的理由很明显：大约12亿美元的2022/2025年后续项目将在2026年执行完毕，所以看空者会大喊“营收悬崖”。

收入集中于美国市场可能被视为风险，但这也是催化剂的布局。如果市场定价 AVEX 时认为业务有消失的风险，那么每一次补货/后续订单/新奖项都会成为重新估值的事件。在这种环境下，“美国停止购买无人机”感觉是智商最低的看空理由。

现在估值变得有趣了。

AVEX 周五收盘价为22.87美元。这大约是过去十二个月（TTM）销售额的4.4倍。与此同时，UMAC 的市销率在30倍以上，ONDS 在70倍以上。所以 AVEX 坐在无人机炒作的桌旁却无人问津，而它实际上正在带来真金白银的营收。

机构也在27美元/股的价格买入了后续订单。机构 literally 以高于当前价格的成本买入。 这是一个上行空间不对称、下行风险有限的宝石。

但等等，还有更多，Anduril 的首次公开募股（IPO） 将在不久的将来增加另一个“傻瓜资金”的催化剂。当一个热门类别中最好的私营公司上市或估值上调时，散户会寻找“我能实际买到的最接近的东西”。看看太空领域发生了什么：据报道 SpaceX 将以约1.75万亿美元的估值上市，基于约187亿美元的2025年营收，即大约90倍以上的市销率 / 2026年市销率约70倍。公开的“SpaceX相关”标的也已经被疯狂抢购：RKLB 的市销率在100倍以上，ASTS 在300–400倍。

逻辑很简单：无人机预算正在垂直增长，AVEX 已经向这个确切的缺口销售真实产品，且相对于同行被低估。

如果 AVEX 的销售额达到今天的5倍，并在 Anduril IPO 前以50倍市销率交易，那 literally 就是从现在起涨250倍。这显然很疯狂，但一年内涨5-10倍应该是不用动脑子的决定。

CEO 的利益绑定也不错：Wells 2026年及以后的奖金与年度绩效目标挂钩，并且他拥有与价值/分配阈值挂钩的绩效归属激励单位。

对于那些担心 UMAC 抢走了所有风头并将获得所有合同的人：它们根本不是一个东西。UMAC 更偏向于 FPV/组件/护目镜/供应链。AVEX 则是自主系统、I-V 类无人机系统、战术效果、任务支持和政府项目。不同的赛道。

最棒的是：你 literally 可以以比机构和我自己更低的目标价格买入。

太懒了不想发图片，可以向版主验证持仓。

持仓：

17,177 股 AVEX，买入价 $24.78

1,422 股 AVAV，买入价 $173.30

1,000 股 KTOS，买入价 $52.01

非财务建议