SpaceX 代理 ETF 和股票中的期权权利金

我看到有人发帖说买入了 NASA ETF 的期权，作为 SpaceX 上市的对冲操作。

我觉得整个马斯克-太空概念被炒作得太厉害，他们会把买了所有关联股看涨期权的散户给砸懵。但我不会假装自己知道市场会怎么走。

我认为更好的操作是 IV（隐含波动率）。它太高了，所以卖出溢价是合理的，尤其是卖出 PUT。稍微带点看多倾向，在这些标的上市后 IV 会暴跌。

我挖了三个流动性较好的关联股：NASA、RKLB、ASTS

我最喜欢 NASA，主要是因为所需资金最少。以下是所有 CSP（现金担保看跌期权）的交易。

NASA

卖出 NASA 7月 27 美元的看跌期权。收取 1.45 美元权利金。需抵押 2,700 美元。距离到期 38 天。

价格 1.45

Delta -0.25

Theta -3.53

RoC 12（预估年化资本回报率）

P50 81（预估达到 50% 利润的概率）

保证金 2700

到达 P50 天数 9（预估到达 50% 利润所需天数）

我在用的 app 给出的理由：

卖出 27 看跌期权。相对较高的波动率推动了这一决策，当前期权波动率足够高，可以支撑更虚值的行权价。

该交易将空头头寸放在看跌期权一侧，而非裸看涨。该股票处于 52 周区间下半部分，27 看跌期权在现价下方留出空间，同时仍能为现金 IRA 账户赚取可用的权利金。

风险来自期权流动性仅算一般。波动率条件有利，但成交可能需要耐心。没有历史交易可供对比，因此决策完全基于当前定价和流动性。显示更少

另外两只标的的指标类似，而且它们正在下跌，所以权利金更丰厚，行权价可以更往远处移。

ASTS 的 RoC 最高，达 22%——我通常拿到 4-6% 的范围，但 IV 太丰厚，使得现金担保账户的回报看起来像是在用 T-Margin 交易。

ASTS

卖出 ASTS 7月 90 美元看跌期权。收取 11.15 美元权利金。需抵押 9,000 美元。距离到期 38 天。

RKLB

卖出 RKLB 7月 100 美元看跌期权。收取 8.11 美元权利金。需抵押 10,000 美元。距离到期 38 天。

附注

我刚以 1.70 美元成交了 NASA 的订单，哇哦，成交非常快，价格比市价还好。