我使用这个 EEM 破损看涨蝶式期权来做对冲，思路对吗？

看跌反向价差是我的主要对冲手段，但新兴市场隐含波动率飙升后它们太贵了。所以我尝试一种据说在高波动率环境下更经济的陌生蝶式策略。

情况是：我持有大约相当于2800股EEM的新兴市场敞口，想保护它以防再次测试200日均线（该均线在58位置）。在跌至58的过程中，它可能在斐波那契支撑位62处暂歇，所以我把蝶式策略的短腿放在那里。

我读到在新蝶式接近10天到期时应该滚动到新的21天到期蝶式，所以打算先试试。我不太清楚如何放置长腿。我只是随意调整直到找到一个组合，在EEM小幅上涨时不会立即亏很多钱哈哈哈。

计算SPX看跌反向价差的规模很简单，用行权价和乘数就行。但我不知道如何用数学计算这个蝶式的规模，所以我模拟了它在到期前一周的收益。大约6500美元的收益能覆盖如果EEM确实跌到那个位置所造成的近一半损失。这足够了。而且可能必须如此，因为看看这有多少合约！！

频繁滚动这东西可能会要了我的命。但据我所知没有比EEM更好的工具。各位怎么看？