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避险情绪？
作者警告市场过热及潜在的熊市风险，指出资金正转向国债，并计划构建熊市期权结构。
- 指数过热且所有情景均已定价，没有进一步上涨的空间。
- 美元走强收紧了标普500的金融条件。
- AI周期维持经济增长的能力依然存疑。
黄金正跌向一个关键水平，市场将在那里发挥决定性作用。比特币也在向前冲刺，而欧元/美元正大幅波动，可能预示欧元下跌。如果发生这种情况，加上指数已经过热的气氛，以及所有可能情景都已定价的事实，那么除了大幅回调或熊市之外，别无他物。
美元走强收紧了标普500的金融条件，而资金从黄金和比特币撤出表明投资者正将注意力转向国库券、债券或银行储蓄。
标普500的飙涨已经计入了所有可能的结果。几乎没有任何剩余空间，即使降息也无济于事。问题在于人工智能周期能创造多少额外价值，以及它是否真的能解决足够多的问题以维持经济增长。
如果在接下来的两周内，形势继续遵循这一格局，并且TLT和短期收益率上升，同时VIX 3个月、6个月和1年期的隐含波动率更强劲上升，那么我将瞄准一个针对熊市的期权结构。
指数每日波动2%-4%显示出信心不足。泡沫化。过去一年的上涨完全没有依据，毫无道理，我无法理解继续向上的走势。我估计市场会在±10%的区间内震荡一段时间。
我仍然持有近60%的短期国债、债券和股息贵族股。我的期权敞口相当轻，我寻找退出机会，对大多数定价过高的股票没有入场兴趣。不过VIX/SKEW让我时刻保持警惕寻找机会。
我对一小部分股票设置了提醒，但这些价格远低于当前价位，简直是白日梦……它们是我愿意支付的价格，市场必须来找我。
我的希腊值比率目前是1:2.5，且外在价值较低。我认为这是中性状态。
虽然仓位不大，但波动太大，很快需要管理。有几个下周到期，所以还有些工作要做。
表现亮眼的仓位：LMT、UNH、BA。
希望看到SPX低于6000，可能是个白日梦。
切，过去一个月我一直保持delta中性，继续收取时间价值就行。
试图抓住这次回调的时机简直蠢到家，你会输掉房子的。
这种策略的难点在于你的触发点。你是在等待3个月/6个月/1年VIX期限结构的波动率上升后才建立头寸，但如果这些期限结构已经在上升，便宜的凸性基本就没了，你会在重新定价后买入保护。要么你在像现在这样平静无聊的时候一点点买入做多波动率，要么你接受在所有人都想要的时候支付高价。围绕上升的隐含波动率设计入场点基本保证你会迟到。你到底在考虑什么结构？看跌价差还是直接做多指数波动率？
那100日EMA线显示出支撑，但我的计算，反正，说这次底部可能更低。
人们已经转向了 meme 股，这次是半导体和航天板块。我认为这不会持续太久