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r/optionsr/options· u/GammaReaper_· 3 天前 0

甲骨文 $ORCL 今晚盘后财报？谁跟我一起跳进波动率暴跌的池子里？！

投资者摘要中性

作者计划在财报前买入 $ORCL 期权，认为隐含波动率便宜，且市场历史上常低估该股财报后的实际波动。

看多要点
  • 相对于历史标准差，隐含波动率很便宜，提供了高期望值的交易机会。
  • 历史上，市场在91%的情况下低估了 $ORCL 财报后的实际价格波动幅度。
  • 该风险有限交易策略为财报事件提供了极具吸引力的风险回报比。
看空要点
  • 财报后波动率暴跌预计为8.5个点，这对买入期权的权利金构成风险。
  • 许多市场参与者在做对手盘卖出期权，表明市场预期存在分歧及潜在的聪明钱阻力。
  • 如果股价实际波动平淡，时间衰减和波动率下降将导致支付的权利金全部损失。
ORCL财报季
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EA交易是我最喜欢的布局。每年的这个时候，值得做的EA交易屈指可数，但今天，我焦急地等待着$ORCL的财报。

我的评估：隐含波动率很便宜，所以我会做多。

  1. 虽然未调整波动率压制的隐含波动率接近13%，但我对波动率压制的估计约为8.5个点。因此，考虑到历史回报标准差且置信区间为68%，调整后的隐含波动率大约是10%，相当便宜。
  1. 上面的图表绘制了$ORCL历史财报的波动情况，包括开盘跳空和收盘价差相对预期波动。正如你所见，大约91%的情况下，市场低估了实际波动。
  1. 我可以建立一个风险可控的交易，拥有非常有吸引力的回报风险比，从而得出高期望值的结果。

交易将在今天收盘前开仓。然后看看EA和电话会议后的情况，等到明天上午9:45左右价格发现完成后，无论盈亏，都平仓离场。

我预计很多人会站在这个交易的对立面，这对我来说没问题。我能从他们手里买到的卖单越多越好！

交易愉快！

讨论 · 高赞评论31 条精选
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u/TheSmartest_idiot 23· 3 天前

完蛋

-8.5%

u/aybud777 14· 3 天前

最聪明的蠢货——毕竟如此。

u/TheSmartest_idiot 14· 3 天前

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我不知道，老兄。你的看涨期权看起来不妙。

u/GammaReaper_ 6· 3 天前

这就是为什么我不玩方向性交易。我同时持有看涨和看跌期权，这样不管市场涨跌我都能获利。我赌的是波动幅度相对于隐含波动的大小，而不是方向。隐含波动减去波动率压垮。如果我看对了，我就赚钱；如果错了，我就亏钱。就这么简单。

u/PIK_Toggle 5· 2 天前

你做多跨式期权。这并不神秘。明天到期的200跨式期权收盘价为26.57美元。目前股价下跌17.20美元。

我认为这不会是一笔盈利的交易。

u/GammaReaper_ 2· 2 天前

不。做多一个铁鹰式价差，支付2.45美元借方。看跌期权行权价182.5/177.5，看涨期权归零。以2.65美元平仓看跌期权。不是本垒打，但仍然是赢家。

u/tabrizzi 11· 3 天前

最后一刻决定只做看跌期权。

u/Sea_Local2557 5· 3 天前

你是赢家

u/Wemm92 5· 3 天前

在这种情况下EA是什么意思？

u/Bridledbronco 5· 2 天前

就在游戏里！

EA Sports 老兄

u/Wemm92 2· 2 天前

哈哈，我过不去那个坎。我知道我们是在谈财报，就是没联系起来。

u/GammaReaper_ 1· 3 天前

财报公布

u/tabrizzi 4· 2 天前

使用财报。

u/tabrizzi 4· 3 天前

我会两头押注。唯一亏损的方式是明天它维持横盘。

u/Sea_Local2557 1· 2 天前

还是比我做的好，我看到最初暴跌，想买入但晚了，它反弹到了200。

我FOMO了，试图在下一波下跌时买入，亏了200，尽管看到了一点盈利但想要更多，哈哈

然后又在190附近试了一次，但没稳住，又亏了100。不过至少我在它跌到180时平仓了。

现在，在180买了20股，以防它反弹，因为我的看跌日历价差在175/180——所以锁定一些利润（还有一个150的9月看跌期权）

u/Miamiconnectionexo 1· 2 天前

过来想说类似的话。你说得太准了。

u/djai50 1· 2 天前

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我是不是完了？明天这些会跌多少？

u/Thatsthatrealshit 2· 2 天前

我去哥们儿，上周五市场受打击时我也感同身受。

u/GammaReaper_ 1· 2 天前

目前无从知晓。ON的价格一直乱七八糟。

u/djai50 1· 2 天前

我的看涨期权完蛋了

u/GammaReaper_ 1· 2 天前

很难看对EA的方向。我总是做非方向性交易，基于IV的便宜/昂贵程度。

u/YouFknDummy 1· 2 天前

仓位？

u/GammaReaper_ 1· 2 天前

做多 177.5/182.5 - 222.5/227.5 铁鹰式价差。得看看开盘后什么情况

u/Upn8th 1· 3 天前

我上周左右买了一张 $95 的看跌期权。看看明天会怎样。

u/ThetaEdgeHQ 1· 3 天前

有必要区分今晚同时发生的两件事。波动率压垮的那部分论点是没问题的，隐含波动率在财报公布后总会下降。但这次行情并不是对财报的反应，而是一个资产负债表事件——400 亿融资。这与隐含波动率数学计算是不同维度的问题，而且正好是长 Gamma 结构想要的那种快速重定价。如果你做多波动，你不会被它碾压，而是会从中获利。像今晚这种行情受伤的是那些做空波动率、赌股价保持在跨式区间内的人。

u/GammaReaper_ 1· 3 天前

是的。最终结果如何仍有待观察。在明天上午 9:30-9:45 价格发现之前，什么事都可能发生。但无论如何，至少现在我很庆幸自己没有做空！

u/PIK_Toggle 1· 2 天前

这个日历价差很宽。你通常做这么宽吗？

u/Sea_Local2557 2· 2 天前

我刚开始学，但选择了预期波动边界180/240，并想通过价差来获取潜在额外收益。

甲骨文今早似乎在180-190之间交易，我们将看看开盘后双日历如何定价。

我也在QQQ和SPY上试验双日历，目前QQQ效果更好——它的上涨和下跌波动更稳定，所以可能以后会坚持用这个。

u/PIK_Toggle 3· 2 天前

看看财报前后的双日历价差。切勿持仓过财报。你可以回测财报前的交易，了解什么价位算是好的入场价，什么价位是好的卖出价。

u/Sea_Local2557 1· 2 天前

我的ORCL双日历价差目前为正，但幅度很小且对gamma非常敏感，一旦飙升超过180，所有收益都将消失。

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