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使用 VIX/期权隐含波动率进行去杠杆

投资者摘要中性

作者询问是否有人回测过使用 VIX 或期权隐含波动率代替 200 日均线来减轻波动率拖累的杠杆 ETF 去杠杆策略。

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高质量模型翻译结果

有谁回测过这样一种策略：根据预期波动率（比如VIX或期权隐含波动率）来降低杠杆？200日均线策略的整个前提是，低于这条趋势线时波动率上升，通过波动率拖累伤害杠杆策略。如果这个前提成立，那么使用其他波动率指标（如上述）应该同样有效。否则，就会说明SMA策略是过度拟合的，就像HFEA一样。

有没有人尝试过这样的事？我没有数据也没有时间回测，但只是想提一下，也许有人知道更多。

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u/Interesting_Wait_570 1· 2 天前

我在风险偏好时运行 VIX 防御性油门。收盘后，如果 VIX > 30 且 SPY 收盘 < SPY 的 SMA50，那么我在下一个开盘时退出一天。如果条件在第二天收盘后持续，那么我继续保持风险规避一天一次，否则回到风险偏好。

这对你来说效果如何？

你可能得到类似的结果，同样的问题：你经常会在比买入价更低的价格卖出，并且依赖长期低波动来获得可接受的回报。