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r/options
平仓、调整还是放着不管？
投资者摘要看空
作者寻求建议，以管理其AMD看跌期权头寸，因股价上涨且隐含波动率居高不下。
看多要点
- 标的股票目前正在反弹并展现出强劲的上涨势头。
- 大盘从近期的下跌中恢复，提供了强有力的支撑。
看空要点
- 隐含波动率排名（IVR）非常高，为波动率崩溃提供了理论上的机会。
- 作者最初建立了看跌对角线价差，预期财报后会出现疲软或波动率收缩。
AMD半导体
帖子正文
高质量模型翻译结果
更像是一个理论上的探讨，但以这笔AMD交易为例。我在AMD上设置了一个看跌对角价差：财报后买入远月期权，7/17卖出近月期权。理论上是远月期权应该保留其IV，而近月期权由于当前IVR非常高，有可能IV崩溃。
当标的上涨时，我把它调整成了日历价差。后来市场大幅下跌，它回到了盈亏平衡点，但近月IV纹丝不动，所以盈亏几乎持平。现在它又开始猛涨了……
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你会怎么做？调整它、放着不管（因为还剩35天且波动率很高），还是平仓？
我的调整思路……
- 再次滚动近月put……但价差很大，不过理论上我的delta会中性化……
https://preview.redd.it/4oi03zfikv6h1.png?width=1547&format=png&auto=webp&s=b4c9863064dbb5e185471a8a30cc5d4028c13884
- 添加一个上行断裂蝶式，但最大损失会增加……
https://preview.redd.it/wschrsvmkv6h1.png?width=1487&format=png&auto=webp&s=2caaff72ba5bc2ee6ead511e6f429a6e56a9ffe3
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