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SAP SE (SAP) 现在是价值投资的好时机吗？
SAP护城河深、现金流稳健，且作为德国国宝级科技公司有隐性支持，是极佳的价值投资标的。
- 拥有强大的护城河，高转换成本，企业软件深度嵌入客户业务。
- 财务稳健，拥有经常性收入、强劲的资产负债表和持续的自由现金流。
- 作为德国最重要的科技公司具有隐性战略支持，降低了下行风险。
我一直以价值投资的角度审视 SAP SE，并尝试对其进行评估：
- 强大的护城河
- 企业软件深度嵌入客户运营
- 经常性收入
- 高转换成本
- 强劲的资产负债表
- 持续的自由现金流
该股也已从前期高点回落，而基础业务似乎仍在增长。
另一点让我更加确信的是，SAP 可以说是德国最重要的科技公司。德国在全球范围内的科技领军企业屈指可数，而 SAP 是一项战略性国家资产。我不是说政府会直接救助股东，但我很难想象德国会允许其皇冠上的明珠之一变得无关紧要。
不超过70美元。
不，除非发生什么大动静，它会跌破160到130-140。它在160位置有大量成交量的支撑位。
你说的是美元，对吧？这是一只欧盟股票——我的数字是欧元。
哦抱歉，我说的是美元。
直觉
SAP 是我在欧洲科技股中最大的持仓之一。产品粘性强，AI 带来额外收入流，客户群正在向云端迁移。最新财报也好于预期。过去一周我一直在加仓。
我一直在抄底。好几家欧洲公司都依赖 SAP，而且短期内这种情况不会改变。我认为 AI 对该公司而言更像是机会而非威胁。
不。还是贵。
这不是谁贵的问题。你只能买到那些没有强大护城河和基础、一旦出错就会像纸牌一样倒塌的便宜公司。如果你的目标只是买任何便宜的公司，那是另一回事，但如果你想买特定的好公司，你可能需要支付一点溢价，因为它不会像其他公司那样像纸牌一样倒塌。
你应该全仓干进去，楼主！五年后再告诉我们情况如何。期待你的后续更新。先撤了！👋
我一直盯着它，迟迟没有建更大仓位的原因是我拒绝去接那些明显的飞刀。
最好等卖方耗尽再说。考虑到机会成本，太早进场和犯错本质上是一回事。
我可能同意卖家还没有完全耗尽，但我不同意这是一把落刀。
它确实在160有了一定的支撑。看图表，最近有大成交量活动。卖家在160-170附近大量卖出，但被大买家吸收，他们不让它跌破160。图表显示卖家已经耗尽，不是200多，但至少在160。
是的，在这种情况下，“下跌刀锋”这个词可能有点过重。我想更好的描述是“下降通道”。卖家有很强的阻力位，股价似乎不断创出更低的高点和更低的低点。不过交易区间有所收窄，而且160附近似乎有一些支撑位。我主要担心的是这个水平能否继续守住，还是最终会跌破并再跌一波。
但不管怎样，我的意思是，这家公司的基本面很扎实，我已在那个支撑位开了一个初步仓位。我绝不担心公司的长期健康。我只是知道（对我个人而言）我喜欢考虑机会成本，不想看到资金被长期横盘的股票占用。但只要有任何突破这个狭窄交易区间的迹象，我就准备大举加仓，因为我相信这是一家出色的公司。
哈哈，刚发现我的回复比我预想的要长得多。给所有读者的TLDR：在这个水平上买入这家公司非常棒，尤其是当卖压最终被买压压倒时。
我喜欢 SAP 的一点是它对客户来说就像黑洞，一旦开始用 SAP，由于所建基础设施的复杂性和规模，很难再换回别家。这和微软类似。
我有一些持仓，我相信它们能搞定。它们太大而不能倒。
SAP的最大催化剂；Fable被禁了，笑死
SAP最终会反弹，到那时可能就来不及进场了。AI不会取代SAP，但可以帮助公司更高效地运营，提高生产力
我不太了解这家公司。他们的利润中有多少来自咨询？我认为任何人工智能的颠覆都会发生在这里。不是他们的主要产品本身。
CEO和Nikolai Tangen一起做了个播客。很棒的内容。
我认为他们在德国、欧盟的前景不那么乐观。除非欧盟决定真正推动高收益工作岗位的宣传，并提供一些税收刺激，否则他们将在突破性进展上落后。
我一直在抄底，但没买太多，因为我想看到像微软那样的卖家力竭迹象。
从图表看，最近有大成交量活动。卖家在160-170附近大量卖出，但被大买家吸收，他们不让它跌破160。图表显示卖家已经耗尽，不是在200附近，但至少在160附近。
我想知道是否遗漏了什么。
我持有它，并且认为在当前估值倍数下是一个很好的质量-价值投资机会，它受到了反SaaS浪潮的打击，但我认为中期内它会趋向其公允价值。