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r/options
VIX 期权
投资者摘要看多
楼主计划用5万美金全仓在低位买入VIX看涨期权并在高位卖出，询问为何这种看似稳赚40%以上收益的策略不流行。
看多要点
- VIX历史上呈现周期性波动，提供了低买高卖的机会。
- 移动止损规则有助于在极端波动飙升时捕捉巨额收益。
看空要点
- 长期牛市可能使VIX持续低迷，导致看涨期权面临严重的时间价值损耗。
- VIX的定价结构和期货曲线动态使得长期持有天生难以盈利。
- 移动止损执行不当可能导致错过罕见且巨大的波动率飙升。
帖子正文
高质量模型翻译结果
好吧，我认真考虑这么做，正在等有人劝我放弃。如果我把整个投资组合大约5万美元，在VIX低位时（比如17美元左右）买入长期看涨期权，然后等它涨到比如23美元左右（这毫无疑问会发生），再卖出。接着等待并重复。根据近期历史，它一年会涨落几次，我预计每年收益在40%到100%甚至更高。我的顾虑主要是卖得太早，没抓住它偶尔冲到30、40甚至80时的巨大收益。但我考虑给自己设定移动止损规则。比如，如果我从17买入的目标是23，那么在达到23后不要卖出，除非它跌到22；然后随着它涨高，提高止损点，比如到30时，等到28再卖，以此类推。我哪里没看透？是不是存在牛市持续一年、VIX不涨的重大风险？收益是不是没我想的那么好？我小规模试过一次，确实有效，但只有一次。VIX定价方面有没有我忽略的地方？我知道这需要纪律，但如果几乎能保证40%以上的收益，为什么没人这么做呢？
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