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r/valueinvesting
Lululemon - 寻求反面观点
投资者摘要看多
作者因LULU的高毛利和中国增长而持有，但因买价过高且担忧重蹈Nike覆辙，故寻求看空观点。
看多要点
- 拥有25年以上历史，品牌认知度高且产品质量好。
- 财务指标稳健，毛利率超40%且ROIC表现优异。
- 在中国市场具有持续增长的潜力。
看空要点
- 面临类似Nike近年来的长期衰退风险。
- 作者承认买入价格过高，存在潜在的估值风险。
LULU价值 / 回购
帖子正文
高质量模型翻译结果
这家企业已经运营了25年以上，品牌在很多地方都很知名，产品质量好，正在中国市场增长，并且仍然保持40%以上的毛利率。还有出色的ROIC。
我目前持有该股（尽管事后看来买入价格过高），但我正在寻找相反的观点。我错在哪里？
当然它有可能成为下一个耐克，然后跌入深渊，但在低于10倍的市盈率下，似乎仍然是价值大于价格。
请问有人能提供有力的反驳证据，让我更好地看到另一面吗？并评估我可能在哪些地方非常错误？
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