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SPX 铁蝶式期权策略研究结果
作者分享了每天收盘前90分钟卖出SPX铁蝶式期权策略的回测结果。
嘿，各位——刚为另一位交易者完成了一项快速研究——如果你们有什么想让我帮你看的，请写在下面。
以下是之前的内容：
\- https://www.reddit.com/r/options/comments/1u4dgcz/0dte_spx_iron_condor_study
我有一个简单的策略：每天收盘前90分钟卖出铁蝴蝶，翅膀在当前预期波动位置，身体平值（ATM）。使用中间价。让它持仓到收盘。
我澄清过这是针对SPX的。
结果如下：
https://preview.redd.it/g1gbqup8vc7h1.png?width=1920&format=png&auto=webp&s=efe28c1bc051d5d0bf8a4f1e2ba5962214c33a0f
https://preview.redd.it/4e3ct9b9vc7h1.png?width=1920&format=png&auto=webp&s=1718080950bce0d07cbc506b002185d74d5e64f6
https://preview.redd.it/624473s9vc7h1.png?width=1920&format=png&auto=webp&s=b59eddd33a740fbb544de6229ec575af95ad04ac
https://preview.redd.it/j82mr06avc7h1.png?width=1920&format=png&auto=webp&s=bc4f1930744f386fc6b594d7a82b9856c6f7ff32
https://preview.redd.it/2iqww2qavc7h1.png?width=1920&format=png&auto=webp&s=3c3455abb6d0fc1ed357ca9aab35d1009ba71e5e
太棒了，谢谢！
这太棒了，既因为输出清晰详尽，也因为你是在为大家做这件事。
我想将来自己学会怎么做。你在用什么AI？你在编程方面已经有多少经验了？
观点扎实。很多人想复杂了，但你把它简单说清楚了。
这才是正道。简单而且确实有效。
我首先想看到的是结果对成交假设的敏感度。铁蝶策略在中间价、差一个最小变动价位或考虑实际收盘/结算摩擦的情况下，表现可能大不相同。我还想按实际波动区间和事件日对交易日进行划分。一个平均有效的策略可能大部分时间都在赚钱，但在少数波动区间扩大的日子里全部回吐。
这简直就是这里的一整张幻灯片哈哈，看看第2页。
“跨价差成本”是什么意思？
以买价或卖价成交。
我一直在尝试一种策略，但搞不清楚哪种行情区间是理想的，因为它们似乎都是离散事件，尽管都受宏观因素影响。策略很简单：
在财报电话会议之前的最后一个半小时内，开一个看涨期权日历价差（卖出当周，买入大约30天到期，开仓时都是平值）。等市场开盘后不久，波动率至少在一定程度上被压缩后平仓。盈利了吗？
去年秋天似乎有效。但新年以来就不太行了。
波动率崩溃也会降低你远期月份的价值，当然程度没那么大，但还是会降。除非你只是小额剥头皮，那就需要投入更多权利金，比如你买入6个月到期的看涨期权，同时卖出当周的前档执行价。然而这也伴随着巨大的伽马风险，可能会摧毁你。实际上就是在空头端做一个PMCC。基本上似乎不值得为了剥头皮而投入那么多权利金。
谢了兄弟！传奇人物。
你懂了，老兄。
那个2026年年初至今的盈亏简直离谱，我们现在所处的环境真是绝了。看看在所谓与伊朗达成协议后，这个表现能否持续。