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Delta 中性的 SPX 期权与 MES 期货
投资者摘要中性
作者在标普大涨时其 Delta 中性的 SPX 看涨期权与做空 MES 策略亏损，并对希腊字母产生疑问。
帖子正文
高质量模型翻译结果
下午好，
我愚蠢的大脑原本以为，一个长期0.25 delta的SPX看涨期权加上做空5手MES期货，大致相当于一个长跨式组合，具有一半的theta衰减、Vega敞口等效果，因为随着看涨期权接近价内、delta增加，或者远离价外、delta减少。
今天SPX暴涨，我亏了钱。直到看涨期权的delta达到大约0.30时，它才“追上”并达到盈亏平衡。我猜部分原因是Vega下降。但我的delta算错了吗？我是不是应该从30 delta开始？或者应该改用长期看跌期权加上做多MES？我是不是很蠢，这个策略根本没价值？
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