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为什么你要等待基本面恶化的成长股迎来基本面反转
避免接刀基本面恶化的成长股如 FISV、PYPL 和 NVO；投资前需等待基本面反转。
- FISV 和 PYPL 等昔日高成长特许经营权的基本面正在持续恶化。
- 尽管 NVO 看起来便宜，但正面临意外的负营收增长和崩溃的 2025 年前景。
- 接这些下跌的飞刀会导致严重亏损；投资者必须等待明确的基本面反转信号。
伟大的金融科技特许经营公司之一——$FISV——正在我们眼前被反复屠杀。当基本面疲软导致股价下跌时，在基本面出现转折之前不要投资。
PYPL 的基本面也在恶化。你必须等待转折的信号。
NVO 看起来很便宜，但在 2023/24 年，没人会想到它今年会出现负营收增长。如果你当时这么说，别人会笑的。市场知道 2025 年的营收增长将崩溃。而现在情况更糟了。等待数据好转吧。
是的，你可能会错过 20% 的反弹，但错过 FISV 有些人称之为“崩溃的阶梯”是值得的。我喜欢称其为“顺着腿拉稀”。
微软没问题，但我会等6到12个月再考虑INTU。
我相信你之所以有这种感觉是因为你在投机股价——你想赚取差价利润。
这个子版块更倾向于以合理的价格买入优秀公司——例如NVO，我在$50买入，然后在$40买入很多。我不在乎明天价格是否跌到$20，因为我没有加杠杆。我完全接受它明天可能跌到$20——而且我会是这里最开心的人，因为我有流动资金，可以让我在$20买入更多。
我把股价视为我必须支付的价格来购买诺和诺德的一小部分——因为正如你所说，它是如此优秀的公司，没人想到它会跌到这个价格。就像你去购物，这周看到你最喜欢的饼干盒打八折，而我上周买的打五折——我不会生气——我会感谢我的幸运星，并在它们过期前尽可能多地囤积。
如果明天股票值$300那当然很棒，但只要它在复利增长，我非常满意它保持在这个水平。
我对NVO没有这种感觉。但我尊重这种信念，把NVO换成PYPL，我们就一样了。
在PayPal的情况下，即使它下跌而我什么都不做，我也会从它们用同样的美元增加股票回购中获益。
之前我买过的股票也有类似的评论——暴涨前的NVDA，去年的UNH，一年前的SAN，一年前的INSW——可以查看我的帖子/评论历史。我对NVO的信念与当时对这些股票的信念相同，因为我对NVO做了同样多的艰苦研究，就像我对那些股票所做的一样。
有没有简短的答案你想分享？因为直接对NVO做DCF估值，当前价格都不合理，更不用说悲观情景（对LLY也一样）下GLP-1药物会变成价格战。
我认为GLP-1是当下社会最大的变革之一……但这并不意味着相关公司注定能像炒作的那样受益。
BSX对我来说
作为常驻PayPal粉丝……我要这里“实际上”说一下……
PayPal在其存在的历史上……从未有过营收同比下滑（不像那些垃圾公司如TSM和META，它们有过）。
PayPal的问题在于费率。每个季度都在下降。
你说的是两年前的1.72到现在的1.62。总支付额的增长速度远快于6%的下降速度，所以利润率持续温和上升，同时股本以目前每年15%的速度减少。
我他妈的当然希望成为那个6年后完全拥有这家越来越稳健的企业的最后股东。我怀疑这不会发生，因为某个资本疯子会买下这块宝石，但三倍收益我也能接受。
不过我不记得PayPal达到2000亿营收同时50%核心营业利润率还增长30%（或者换成TSM的1300亿营收和60%营业利润率）
显然我在开玩笑，但有趣的事实是，许多了不起的、甚至比PayPal更了不起的公司都曾有过收入下滑……而PayPal从未是“史上被黑得最惨的股票”。