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RDDT 目标价：425 美元，当前价：181 美元
作者预计受可扩展的广告利润率和与科技巨头4.5亿美元新AI数据交易的推动，RDDT明年股价将达428美元。
- 高度可扩展的商业模式使其无需大幅增加成本即可维持高利润率（32.5%）。
- 与科技巨头续签和扩大利润丰厚的AI数据授权交易带来巨大的上涨潜力。
- 激进的营收增长（45%以上）支撑了合理的溢价估值（45倍市盈率）。
对于2026整个财年，Reddit预计将实现10.2亿美元净利润和32.3亿美元营收。我们先剔除当前1亿美元的AI交易，并假设30%税率。这将使净利润约为9.95亿美元，利润率为32.5%。
假设增长率放缓至45%（我认为不会），远低于当前增长速度。这将使营收达到46亿美元。按32.5%利润率计算，净利润为14.95亿美元。
这些是我愿意押注的假设，因为Reddit的商业模式可扩展性很强。他们无需大幅增加成本就能吸引更多广告商，因此大概率能维持同样的利润率。当公司营收增长45%时，45倍市盈率并不离谱——何况还有与Apple的AI交易以18.6%的速度增长，且其市盈率为35.5倍。
现在计入Google、Anthropic和OpenAI新签署及潜在的AI交易，每项价值1.5亿美元；根据所有信息，这些交易极有可能以总计4.5亿美元续约，并直接计入利润。假设30%税率，那么计入净利润的总额为3.15亿美元。
这将使净利润总额达到18.1亿美元，乘以45倍市盈率 = 明年市值832亿美元，若这些AI交易达成则涨幅达137%，明年股价为428美元。
因此。我说完了。
同意，但别叫我雪莉。
我根据估值设定了185美元的目标价。加上15%的安全边际，低于157美元就是买入点。我通常不会加安全边际，因为我的估值往往偏向过于保守。所以我很乐意在160美元出头买入，并且已经建立了大部分仓位。
是的。这就是我所说的制定攻击计划。
是的，我的ACB在140美元左右，所以我对我的持仓感觉相当不错。不反对在合适的价格再买入几百股，但我的仓位已经足够大，不必急于求成，更愿意得到一个好价格。
是的。
确实如此，但要为之计划，并在150以下保持纪律性买入。
不要追涨。
价格不久前还在150，
你为什么不早点发这篇文章？
- 市盈率（TTM）51.97
- 每股收益（TTM）3.50，NVDA 或 Google 不是更好的选择吗？
关于GOOG：你为什么只比较这两家公司的市盈率？一家公司营收同比增长70%，另一家增长约25%。
你也可以持有多只股票。
因为我在考虑下行保护，为什么分析师认为它们比Reddit更强：
巨大的收入基础
强劲的盈利能力
直接接触AI基础设施
较低的商业模式风险
我的目标价是3,850美元。
太低了，你不觉得吗？
美国GDP是31万亿美元。一家公司能值美国GDP的一半吗？这在我看来极其不可能。即使翻倍，NVDA也将是美国GDP的三分之一。
我更喜欢市值足够小的股票，这样更有可能实现大幅增长。我更喜欢NVDA作为我所持有基金的一部分，因为它是最有可能获得合理且预期正回报的股票之一。
我凭借借来的信心在100美元买入了一个初始仓位，然后遗忘了一段时间，之后做了更多研究，在140美元左右大举买入。
拿“总净利润达到18.1亿美元，乘以45倍市盈率”
垃圾分析。这不是价值投资。
😂