我所有的交易收入都来自卖出裸看跌期权和备兑看涨期权。还有什么其他策略可以结合保证金使用？

投资者摘要中性

作者分享了卖出裸看跌期权和备兑看涨期权获取收入的成功经验，寻求横盘或熊市中其他适合保证金的策略。

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我知道，我知道……“压路机前捡钢镚儿。”但我认为这种心态非常肤浅，因为卖出裸看跌期权一直是我通过复利效应产生收入并增加投资组合价值的最有效方式之一。

我卖出裸看跌期权的一般策略是，在观察名单中放入20-30家信誉良好的公司，然后对其中隐含波动率（IV）高于平均水平的股票，每月卖出大约25%虚值（OTM）的看跌期权（同时显然要注意账户盈余余额要求）。

我已经设法从特朗普关税冲击、伊朗战争等等事件中安然脱身，没有损失，同时在其他月份持续获得相当稳定的收入，持续了几年。

话虽如此，我承认自己过于依赖卖出裸看跌期权承担了更多风险，并且明白我们处于牛市当中。在横盘震荡或长期熊市时，我应该考虑哪些其他期权策略，同时使用保证金？我的应税账户中的现金余额总是微不足道（或为零）。

目前我的应税账户余额约为20万美元。

讨论 · 高赞评论5 条精选

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u/papakong88 1· 47 分钟前

我目前应税账户余额大约20万美元，通过交易每月产生约2200美元。

你可以按月卖出SPX裸看跌期权，用更少的本金赚2000美元。

例如，7月17日7050看跌期权价格为21.45。你可以卖出一份看跌期权，收入2145美元。Delta为0.10，抵押金为70,500美元。

指数看跌期权以现金结算，收益按60%长期资本利得和40%短期资本利得征税。

u/Seattleman1955 1· 56 分钟前

你是靠这些钱生活，还是只用来交税和继续交易？如果是这样，不如直接买QQQ之类的，你会过得更好。

u/SportsGuru4714 1· 48 分钟前

我几个月前辞了工作，所以现在和可预见的未来，我都用期权交易收入来支付每月开支。

我的投资组合绝对是长期持有。

u/gohardorgohome 1· 1 小时前

看涨信用价差是一种选择。不过你需要在短腿和长腿的价差或者行权价接近平价的程度上更加激进。

u/infowhiskey 1· 1 小时前

轮动几个SPY合约。接受行权分配。你懂的。