投资成长型资产的系统性宏观趋势策略

这是一个基于 Tradingview 的策略，结合 QQQ 价格走势与高收益债券的信用风险，帮助判断成长型资产的宏观趋势。长期持有成长型资产最大的问题在于，当市场出现深度暴跌或长期熊市时，这些投资组合可能被彻底摧毁。该系统旨在应对较小的市场回调，同时设计为在深度调整或长期熊市来临前及时退出。

QQQ 回测结果：

回测数据

从统计上看，该策略在回测中交易次数极少（23 年仅 12 次），而这正是我所追求的——因为这更像是一种投资策略，而非“交易”策略。

蓝色箭头 = 做多

紫色箭头 = 平仓

互联网泡沫时期

住房危机时期

新冠疫情崩盘

2022 年加息周期

当前时间线

高收益债券对市场风险极为敏感。这类债券由违约风险较高的公司发行，一旦出现市场压力，投资者会迅速反应。由于成长型资产相较于其他资产具有更高的贝塔值，因此它们对债券信用风险最为敏感。购买这些债券的并非散户，而是机构投资者。我们有近 30 年的数据可供参考，这也是我选择追踪高收益债券信用风险的原因。

至于 QQQ，它是 1999 年推出的 ETF，跟踪纳斯达克 100 指数（纳斯达克上市的前 100 家非金融类美国公司）。该基金以成长型公司为主导。由于其持仓定期更新，能够可靠地反映未来成长型资产的动量趋势。这也是我为何将 QQQ 价格走势纳入策略分析的原因。

策略运作方式：

该策略通过分析高收益债券的信用风险数据，识别风险缓解或加剧的条件。该数据存在一天延迟，回测中已考虑这一现实因素以确保准确性。与此同时，策略还会分析 QQQ 的价格走势，判断技术面是否适合发出做多或平仓信号。我可以告诉你，该策略内置了一个软性“止损”机制：若 QQQ 下跌超过 -20%，系统将自动触发保护性措施，以防平仓信号未能及时响应。

除了主要的做多与平仓信号外，还有额外的指标（绿色三角形）作为可选的分批加仓信号，只要市场风险仍处于可控范围，就会在市场回调时触发。我还编写了脚本，在接近做多信号的日子用蓝色标记，接近平仓信号的日子则用红色标记。

如何使用：

由于该系统旨在追踪市场的宏观趋势，因此可应用于一篮子优质成长股。杠杆型 ETF 也可考虑，但必须警惕高波动性和波动率衰减问题。切勿过度配置杠杆产品，因为即使有系统辅助，回撤也可能非常剧烈。如果当前策略处于“做多”状态，应避免追高，直到系统给出明确的入场条件。

Tradingview 对免费用户不提供任何技术警报功能，因此另一种适合投资者的方案是设置每周手机提醒，定期检查图表。若 QQQ 高于 200 日均线，很可能做多信号即将出现；若 QQQ 低于 100 日均线，则应更频繁地关注平仓信号。

反馈：

我正在寻求反馈，因此目前向所有感兴趣的人免费开放该策略，以便测试其在不同资产上的表现。如果你有兴趣尝试，请告诉我。

免责声明：

本策略仅为软件工具，仅用于教育和信息参考目的。不构成财务建议，过往表现不保证未来结果。请自行管理风险与仓位大小。