全世界都在等待今天盘后 $MU 美光的财报。买入/卖出 IV 的决策时刻！对我来说是买入！逻辑如下！

投资者摘要中性

作者正在对 $MU 执行非方向性做多波动率期权交易，预期财报后实际波动将超过8.9%的隐含波动。

看多要点

历史财报后绝对跳空幅度（调整后11.1%）超过当前隐含波动幅度（8.9%）。
VRP和隐含波动z-score等多项量化信号支持做多波动率。

看空要点

市场定价隐含波动率将大幅压缩（-5.4%），这可能侵蚀期权权利金。
如果股价波动未超过预期的8.9%，期权买方将面临时间衰减和波动率压缩的风险。

MU财报季半导体

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高质量模型翻译结果

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earnings 交易是我最喜欢的，而今天的 $MU 机会简直妙不可言。

2天到期的平价跨式期权定价显示大约8.9%的波动幅度，置信区间为68%。使用2天到期和9天到期的期权，我计算出市场预期波动率将下降约5.4%。

历史数据显示，财报发布后开盘跳空的中位绝对值为6.6%，标准差为9.8%。考虑到预期波动率下降的影响，过去财报后的实际波动幅度达到了11.1%。

结合其他指标，如VRP、Adams与Neururer的行业研究（《金融经济学评论》，2022年）、隐含波动率z分数等，几乎所有信号都指向同一个方向：做多波动率是最佳选择。

一如既往，我构建一个风险明确、非方向性的交易策略，基于波动率曲面最大化期望价值，在今晚收盘前建仓，等到次日早上9:45左右价格发现完成后立即平仓，无论盈亏，绝不后悔。该交易仅占我总仓位的1%，我从不偏离自己既定的纪律。

祝交易顺利！

讨论 · 高赞评论15 条精选

u/jma12b 10· 4 天前

So… what position will you be taking? What strikes, what strat, I got nothing from this post

u/THEVICTIM_ 7· 4 天前

Yeah, OP needs to show positions

u/Ok-Race-1677 5· 4 天前

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u/Ok-Race-1677 4· 4 天前

https://preview.redd.it/49sqbzf42a9h1.jpeg?width=1284&format=pjpg&auto=webp&s=1ab2d34dbf438d3c1bcc02cf15ee92aede28e5a8

u/SDirickson 4· 4 天前

ER trades are my favorite

Um....

u/kylestoned 3· 4 天前

calls 1100/1105

OP is long $1100 and short the $1105.

MU is at $1180-$1190

He is almost $100 ITM

u/Astronomer_Soft 3· 4 天前

That's a very narrow profit window

u/robb0688 3· 4 天前

I don't understand. When I build that trade in tos, it has basically a 1:1 RR and an 82% chance of being a max loss. Why not do a regular condor? Then the probability is on your side 🤷

u/jma12b 3· 4 天前

What does PL mean?

u/Inside-Needleworker3 2· 4 天前

My buddy pointed me to depth4.com for options — it reads the macro cascade and shows what the market hasn't caught yet. Figured I'd pass it along.

u/GammaReaper_ 2· 4 天前

Should be okay given the diversified nature of the ETF.

u/Wootstapler 2· 4 天前

I bought them about an hour before market close and same strike further date (1mo) is about 100% IV while 6/26 is sitting at 155%

u/GammaReaper_ 2· 4 天前

The one-month expiry will have only a modest amount of crush, as the IV is spread over 30 days or so, with the majority of it $MU post-earnings. There should not be too much of an effect based purely on $MU's vol crush.

u/I_HopeThat_WasFart 2· 4 天前

stay mad bro, I showed you the path and you took the one with the most risk for the same return

u/SuitableAioli 2· 3 天前

Its all good, thanks!

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