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r/valueinvesting
美国金融科技的深度价值……中国金融科技的超级深度价值？
投资者摘要看多
作者认为QFIN在4倍市盈率下具有深度价值且资本纪律严明，尽管存在监管风险，同时认为美国同行太显而易见。
看多要点
- 极低估值（4倍市盈率）表明监管和地缘政治风险已被计入价格。
- 资本管理和纪律性强，在利润率压缩期间保持盈利并避免稀释。
看空要点
- 持续的监管重组对商业模式构成重大不确定性。
- 地缘政治风险及可能导致股权价值清零的极端监管行动的潜在可能。
帖子正文
高质量模型翻译结果
还有别人在关注中国的金融科技公司 QFIN 吗？
监管正在重塑它们的商业模式，但我还是忍不住佩服它们在利润率压缩期间保持盈利、避免股权稀释的资本管理和纪律性。
大家怎么看？PYPL 和 FISV 太容易/太明显了，但中国金融科技公司要不确定得多，我在想是不是漏掉了什么？按4倍市盈率来看，我认为监管风险已经反映在价格里了，因为我没有理由相信这些公司会被监管到归零。但这正是我想确认的——有没有人分析过这些公司，发现了具体信息可以避开它们，而不是仅仅因为最近乌克兰事件而过度担忧中国风险？
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