FMX - 墨西哥经济促进公司

你怎么看FMX？外国消费必需品的概念听起来很有吸引力，而且看起来略微被低估了。EV/EBITDA为8.57，低于行业平均的10.68。这家公司是一家多元化集团，旗下有许多子公司，但其中有两家贡献了绝大部分收入：OXXO（南美洲和中美洲版的7-11）以及KOF（可口可乐最大的特许瓶装商）。在墨西哥，OXXO每天有3000万笔交易记录。其中50%的客户加入了OXXO旗下的另一家子公司Spin by OXXO，该公司发行借记卡并运营一款数字金融应用，通过激励措施促进在OXXO的消费。Spin by OXXO会员人数同比增长22%。我认为市场之所以低估它，是因为这家集团结构过于复杂。