如果 LLM 实验室（OpenAI/Anthropic）崩溃，对谷歌来说不是利好吗？

如果这个假设看起来很蠢，而且我也没怎么认真想过，但我就是有点好奇？

我听了不少AI多头和空头的观点，也看了中间各种声音。

我对这些事情一无所知——我只是在听、在读能接触到的一切，然后尽量坚持事实。

你们肯定都听说过埃德·齐特兰（Ed Zitran），他多年来一直在预警AI泡沫，最近更是越来越出名，甚至上了主流新闻媒体。

再次强调，他不是我唯一的信源，但他是我的一个参考来源之一。

在我看来，关键问题在于AI的回报率（ROI）。根据埃德泄露的OpenAI财务数据来看，这家公司生成自由现金流的能力并不理想，盈利能力极差。

似乎拥有一个AI模型根本算不上护城河：你有ChatGPT、Claude、Gemini，微软自己也在搞，Meta也有，开源模型也越来越强……

就我个人而言，如果AI/大语言模型（LLMs）现在立刻停止所有进展，我也觉得这项技术不会消失。它已经根深蒂固了。无论它是价值5万亿美元的技术，还是仅值1000亿美元，现在还说不准。

据传OpenAI正在推迟其IPO，我想原因应该是资产负债表状况极其糟糕。

谷歌对Anthropic也有投资，就像微软对OpenAI的投资一样。

如果真要选一家LLM实验室能最终胜出，我更看好Anthropic（这对谷歌来说不是挺好的吗？）

但如果Anthropic和OpenAI双双失败（因为这里根本没有真正的护城河，而AI的盈利又不足以支撑它们持续扩张），那最后剩下的将是一个像谷歌这样的巨头——它拥有巨额现金流，自有的数据中心（不用像LLM实验室那样依赖外部算力采购），还有YouTube、广告收入、搜索业务，以及Gemini，再加上量子计算和Waymo。

\-

那么，这难道不正是未来1到5年谷歌的一个看涨逻辑吗？

简而言之：谷歌本身就有稳定的现金流和盈利业务，即使AI不像大家预期的那么赚钱，它也能存活，甚至可能蓬勃发展。当其他AI实验室纷纷倒闭、泡沫破裂时，谷歌依然是那个谷歌。如果这些LLM实验室破产，反而会进一步强化谷歌Gemini的护城河——因为它既有算力，又有AI技术，还有海量现金流？