超大规模云服务商和数字基础设施提供商只是第一波基础设施建设浪潮

很多看空者认为，资本支出可能会放缓，导致人工智能硬件股票崩盘。

但我认为这恰恰是开始的信号。

除了美国之外，外国政府正在规划自己的国家主权人工智能。像印度、加拿大、日本和阿联酋这样的国家，以及欧盟等区域性组织，都有相关计划。例如欧洲的EuroHPC「AI工厂」网络，德国的"HammerHAI"项目。我认为美国最近限制Anthropic最新模型的决定，反而会让其他国家加速推进并加快自身项目进度。

此外，企业也在自建人工智能基础设施。尽管大型云服务商仍会持续扩张，但沃尔玛这类公司正打造自有网络，采用定制的人工智能芯片和GPU，用于全球供应链预测、动态定价算法以及自主库存代理系统。越来越多的企业将加入这一行列，以发展自己的AI能力。

这还只是刚开始。