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在周五回调之后，SaaS 板块真的能迎来反弹吗？
作者认为随着看空情绪过度及资金从芯片板块轮动至其他板块，SaaS将迎来反弹。
- 市场对SaaS的悲观情绪被夸大，看空逻辑存在根本缺陷。
- 资金正从芯片板块流出，可能为SaaS等其他板块带来潜在流入。
SaaS 板块上周中看起来有反弹迹象，但随后又跌回去了。
既然最近出现了回调，资金总得找个去处。从我看到的观点来看，资金似乎会从芯片股流向医疗保健、消费品、金融等板块。
你们对 SaaS 能否就此触底反弹有什么看法？比如 NOW、CRM、TEAM、INTU 等股票。
说实话，“SaaS 末日论”有点反应过度了，华尔街需要意识到这个逻辑是错误的。
说到 SaaS，华尔街那帮人满脑子都是凯蒂·佩里（Katy Perry）……
你时而火热时而冷淡，时而肯定时而否定，时而入局时而出局……
你涨你也跌
你错了
说实话，分析得一针见血。
SaaS 不会消失。
如果某个“雪花系统”（指高度定制化、非标准的系统）与你的核心业务毫无关系，却还要内部开发，让每位新员工都去接受培训，并指望内部团队来维护它，这根本说不通。公司只有在这样做能加深其护城河，或者市场上根本没有合适的第三方替代方案时，才会这么做。
等等，你是在问买入还是卖出 Snowflake (SNOW)？
是啊，资金回流医疗保健板块，拉爆我的 NVO 仓位
你根本省不下钱，这就是我的观点。
大多数 SaaS 公司的收费只相当于开发同等服务成本的一小部分，即便算上 AI 也是如此。SaaS 公司同样可以且正在使用 AI。所以并没有什么速度优势。此外，SaaS 公司可以将开发成本分摊给众多客户，而你的企业则必须独自承担全部成本。
LLM 又不是只向少数人开放。人人都能访问。水涨船高，大家都受益。
我们在大型科技公司中可以看到这一点。以 Facebook 为例，最初只有 Facebook。虽然有一些私密的内部群组，但本质上还是那个老样子 Facebook。后来他们开发了 Workplace，并将内部群组迁移到了 Workspace。随后他们转向 Google，并裁掉了 Workspace 团队。
他们开发了一个工具。然后他们认为维护一个与核心应用 fundamentally 相似的工具不值得。
所以，如果连 Meta 都看不到内部 AI 工具的价值，谁还会认为 SaaS 已死？
不，这事儿彻底完了，永远翻不了身。
半导体公司制造芯片是为了什么？给我擦眼泪吗？最终软件还是要跑在硬件上的。下一波反弹将是 SaaS 的反弹。你无法用 LLM 复制他们的服务。好好想想……
MSFT 仍然被严重低估，已经到了非理性的地步
那些钱大概率又会流回芯片股。过去几年我听过太多次所谓“资金从 AI 板块轮动出去”的说法，但从来没发生过。
不过，SaaS 无论如何都会卷土重来，而消费品板块则会像往常一样继续半死不活。
SaaS 原本和芯片股走势相反，但当芯片股暴跌 10% 时，SaaS 周五却没能在逆势中上涨。
不过，它们的抗跌性确实优于大盘。
所以几年前是加密货币大肆炒作，然后是无人机万物互联大肆炒作，接着是 VR 无处不在大肆炒作，再后来是 AI 大肆炒作…… 你看出什么规律了吗？ 这是我从 YouTube 上的 Sven Carlin 那里看到的。现在他们又试图让我们相信一家可能要去开采小行星并在太空进行制造的公司。 但这次不一样了。