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Salesforce 被低估了
新手分享重仓CRM的投资组合，看重其粘性和合理市盈率，并配置了MSFT、FCX、AMZN和REMEDY。
- Portfolio is well-positioned with undervalued tech and long-term commodity plays.
- Diversified exposure to AI efficiency and cloud resilience.
- Strong conviction in CRM's enterprise stickiness and reasonable valuation.
- Exposure to potential AI bubble crash risks.
- Some AI products like Agentforce are not fully mature yet.
- Gaming stocks like REMEDY face post-release sell-off risks.
我刚用零钱开始投资。请阅读下方我的投资论点，并给我的初始投资组合打分：
CRM 40.8%
我多年来每天都在使用 Salesforce，鉴于它在全球最大公司中广泛应用，其用户粘性很高，我认为由于人工智能炒作，它被严重低估了。尽管 Agentforce 尚未“成熟”，但市盈率处于合理水平，尤其是与前几年相比，而且应该有增长空间。
MSFT 23.7%
Azure、M365、硬件……应该足以抵御人工智能泡沫崩盘。
FCX 15.8%
全球领先的铜矿商之一。我相信未来需求将继续增长，这是我长期持有的股票之一。
AMZN 14.5%
不仅仅是 AWS，在更传统的零售业务方面也有主要的人工智能效率提升。
REMEDY 5.2%
小盘股明珠。《Control》背后的游戏工作室，也是《马克思·佩恩》系列、《心灵杀手 2》的联合开发商。《Control Resonant》即将发布，且早期评价和期待度不错。上次游戏发售后股价大幅上涨，随后又回落。
大多数被市场视为“AI 输家”的大型 SAAS 公司，现在的价格非常有吸引力。
目前很多软件股都在押注二元结果。如果你认为 AI 将深刻颠覆 SAAS 模式，那么利润率将不可持续，它们的股票现在偏贵。如果你认为未来几年我们仍需要企业级 SAAS，业务基本保持“一切照旧”，那么很难找到单位经济/增长率处于十几倍市盈率的估值。
考虑到 Salesforce 有高昂的股权激励（SBC），如果从净利润中扣除 SBC，其远期市盈率为 20 倍。鉴于预计 7-10% 的收入增长和 10-15% 的每股收益增长，我认为目前估值合理。当它股价接近 300 美元时显然被高估了。
有道理
嘿！随便问一下，你对谷歌当前的价格水平怎么看？
看起来是一组不错的公司。我看好CRM。很难看空微软或亚马逊。我需要研究一下FCX和REMEDY。我是游戏《Control》的超级粉丝。
关于 Salesforce——股价似乎已经下跌了一段时间。
SaaS末日受害者之一
你显然了解Salesforce因为你确实在使用它。需要发生什么你才会改变主意？这通常是我在投资论点中最先寻找的东西。
想象一下，如果你持有纳斯达克指数，或者只是有一点存储/半导体敞口，而不是错过了这代人只有一次的牛市。
考虑到风险/回报比，现在开始投资美光（Micron）和其他公司是不是有点太晚了？我相信我们已经接近顶部了。
这个投资组合会让你站在高速公路边，举着牌子写着“订阅了价值投资策略，需要食物”。
哈哈，我们走着瞧！