r/letfs
关于风险调整型 UPRO/TQQQ 投资组合的探讨与建议
作者寻求对使用25% UPRO/TQQQ和SPY 210日均线过滤策略以控制回撤并最大化回报的投资组合的反馈。
- 结合趋势跟踪策略，TQQQ/UPRO 等杠杆 ETF 的表现可以显著跑赢 SPY 等非杠杆基金。
- 在 SPY 上使用 210 日均线过滤，通过在下跌趋势中撤出高风险资产，有效降低了最大回撤。
嗨，我探索这个板块几个月了，回测了一些投资组合和想法，想听听别人对这个策略的看法。
我不是说它比其他任何策略好或差，只是觉得这是一个简单的配置，可以每月坚持，同时比像 SPY（例如普通的全股票 ETF）这样的标准非杠杆基金回报稍高，同时在无策略时相比最大回撤有所缓解。
资产：
- RSSB
- RSST
- GDE
- UPRO、TQQQ 或两者的组合
每个资产部分简单分配 25%。我还在犹豫是用 UPRO、TQQQ 还是两者结合。以下假设简单使用 25% 的 UPRO。
筛选/策略：
每个月，检查 spy 价格是否高于 spy 210 日均线（大约 10 个月）。如果是，则维持 25/25/25/25 的分配。如果低于，将高风险部分（UPRO/TQQQ 等）转回 RSSB。
每年如果权重显著偏离，则进行再平衡（作为 SMA 筛选的补充）。
问题：
感兴趣的是：
- 如何最好地使用 testfol.io 来模拟这些组合至少回溯到 2000 年？我尝试了（2000-2012）但怀疑不是最优的——请参见下面的备注。我还测试了其他时间段，这只是我超链接的一个。欢迎任何反馈，这只是我的第一次尝试，我想继续完善它。
- 除了回测模拟之外，我还想听听对这个组合的看法，以及大家会如何处理高度激进的部分——UPRO、TQQQ 还是两者混合？我也研究了 2 倍，但发现 3 倍在回报上大致相等或略好，除非我犯了重大错误。
- 也考虑过将我的 TFSA 完全用于风险部分，其余放在非注册账户中，但由于资本利得税，这样做在再平衡/跟随 SMA 趋势方面会有些麻烦。也欢迎对此提出意见，因为我现在基本上全是现金。
备注：
- 我使用 SPY?L=# 来模拟 2x/3x，以便测试更早的时间段。
- 使用 KMLMX?L=2 和 SPYTR?L=2 各 12.5% 来模拟 RSST 25%。不确定这是否最优。
- 如果我在 TFSA 中操作，并且每月只可能调整一次仓位，那么交易成本应该接近于零，因为我的券商对 ETF 买卖不收费（除了微小的 ECN 费用），而且 TFSA 中不会触发资本利得税。因此设为 0%。
- 2012-2024 年期间的链接
再次说明，我只是在业余时间学习这些东西，所以肯定有遗漏或做错的地方——非常欢迎意见！谢谢 :)
我首先会检查的是你在每个状态下的实际股票贝塔值。SMA过滤器只控制UPRO部分，那是整个组合的四分之一。其余部分无论如何都会撑过去。大致上：RSSB ~0.25 股票敞口，RSST ~0.25，GDE ~0.225，然后UPRO叠加 ~0.75，所以风险偏好时你大约在1.45倍。把UPRO转到RSSB，你就只降到~1倍。不是现金。所以趋势信号的风险降低程度远小于经典的200日线转现金系统，因为你大部分的股票敞口都在那个从不切换的叠加部分。
不是说这不对。只是说你的回撤缓冲主要是黄金/管理期货/债券叠加在起作用，而不是SMA。至于UPRO vs TQQQ，我倾向于UPRO用于趋势版本，纳斯达克的集中度会让每一次假信号时的反复进出更糟……
关于策略：
真的
很喜欢这种叠加再加一点3倍杠杆的配置。
其他人
会不同意，但我不是那种只选QQQ作为指数并无限期持有的人。虽然它科技股偏重，但它有点随机指数，我们不知道未来多大比例它会跑赢，在失去的十年里持有它会显著延长恢复时间。我个人想要一个策略，在当前合理时投资它，但当前不合理时能轮动到其他指数。如果你认同这一点，可以考虑研究动量策略，它们有很长的良好业绩历史。你已经在使用一种绝对动量形式，即只在资产表现良好时投资3倍杠杆。你可以考虑加入相对动量，让策略在风险部分在3倍SPY和3倍QQQ之间选择。如果你喜欢这个想法，甚至可以加入其他指数的选项，比如一些新兴市场，以应对失去十年的情况。
你可能已经知道其中一些，关于回测：
你可以
用比如SPYSIM来延长回测历史。不用模拟离散的时间段，你可以跑一个很长的时间段，然后看滚动指标标签页来了解何时跑赢或跑输。你设置为每日再平衡，而你说的是每年，这可能会影响结果。如果你单独运行你版本的RSST模拟，你会发现它跟RSST的跟踪并不太好，在你的情况下，把每个持仓以25%的比例持有（总计50%），然后做-25%的CASHX，效果可能会更好。