是否将看跌期权向上展期

市场背景： INTC 自入场以来已大幅上涨。$28 的看跌期权现在深度虚值，提供当前价格（约 $125）下方约 $97 的保护。INTC 2028 年 12 月看跌期权的隐含波动率目前为 77.9%。

我的分析： 在当前价格下，现有看跌期权的保护价值微乎其微。向上滚动到更接近市场价格的行权价（$120-125）将恢复有意义的下跌保护，但由于高隐含波动率，需要支付显著的额外权利金成本。现有看跌期权的 theta 衰减也对持仓不利。

我在考虑： 将看跌期权向上滚动到 $120-125 区间，到期日为 2028 年 1 月/12 月。滚动成本估计为 3 份合约约 $5,000（中间价）。

我在权衡的取舍： 更高的权利金成本 vs. 恢复更接近当前价格的保护。鉴于长期持有逻辑，滚动成本是否合理，还是仅仅等待回调重新评估？

退出计划： 长期持有股票。看跌期权纯粹用作组合保险，每年滚动一次。