回顾 $NOK 的 6 个未来增长机遇

我的帖子几周前获得了一些关注，所以我想再分享一篇。

• 我对诺基亚的论点一直是：它是一家大型科技公司，却没有按大型科技公司的估值定价。所以看到最近发生的一系列重新评级，令人振奋。希望这能继续下去。

与此同时，我想分享一些我认为诺基亚在未来几年能够真正增长的领域。诺基亚是一家多元化的大型公司，业务繁多。

• 如果有人指责这是AI垃圾内容，根据我上一篇帖子——这是从脑海里直接想出来的。

数据中心

想从大家伙说起。诺基亚收购英飞朗（Infinera）打造了光网络领域的巨头，其规模足以推动数据中心革命

• 这实际上帮助诺基亚最终更好地切入许多超大规模云服务商。

诺基亚本身不建数据中心，但参与提供其内部设备，比如路由器和交换产品。

• 诺基亚与微软、苹果、Corresite、Coreweave、Telefónica 以及 Nscale（诺基亚已投资该公司）有数据中心合作。
• 他们还与英伟达、超微电脑（Supermicro）、联想、戴尔、Kyndryl 和 Fabrinet 建立了合作关系。

英伟达购买 $NOK 的10亿美元股份真正让派对开始了。如果你从上面的合作伙伴和客户中看不出来，那么诺基亚现在已经属于英伟达生态系统了。

• Marvell 和诺基亚已合作多年
• T-Mobile 和诺基亚在边缘端助力物理AI应用

这些合作伙伴关系也正在带来实实在在的成果。

• 人工智能与云：同比增长49%，目前已占总销售额的8%以上。
• 超大规模云服务商：光网络新订单超过10亿美元。
• 光网络：由于数据中心需求，飙升了20%。

最后，我想给你们看这段视频，里面是埃隆·马斯克。你可以随意评价马斯克，但此人预言科技发展方向的能力一流。

• 他说：“我们所谓的手机将成为一个用于AI推理的边缘节点，通过无线电进行连接。你将拥有服务器端的AI与设备上的AI进行通信。”

太空

据称到2035年，太空经济价值将超过1万亿美元。鉴于SpaceX刚刚以超过2万亿美元的估值上市，我认为太空领域有利可图。

在Meme股热潮期间，者们常用“登月”来形容诺基亚，因为NASA选择诺基亚在月球上建造首个移动网络。

• 尽管直觉机器公司（LUNR）搞砸了并翻倒了，诺基亚确实启动了其月球表面通信系统并将数据送回了地球。

诺基亚还与公理空间（Axiom Space）合作，为2027年阿尔忒弥斯三号任务的宇航服配备4G LTE连接功能。

诺基亚正在剥离其太空部门，成立Modul8公司，我认为这是一步好棋。诺基亚将成为大股东，Modul8最终可以按太空公司估值。

过去，诺基亚曾将Starlink等卫星电信列为其传统电信业务的威胁。他们也表示地面网络始终会更优越。

• 我同意这种看法，并认为上述两个例子恰恰说明了这一点。太空经济仍处于早期阶段，但已经存在对地面网络的需求。

无论如何，我提这个是为了引出AST SpaceMobile（ASTS），它是WSB的宠儿。

如果卫星电信真的起飞，它似乎有望成为领导者。对诺基亚来说好消息是，ASTS是诺基亚的优质客户和合作伙伴。

• 本质上，没有诺基亚，ASTS就无法存在或繁荣，因为诺基亚提供RAN和网络核心，以便ASTS处理数据和路由信号。
• 2023年，诺基亚和ASTS使用AT&T的频谱和诺基亚核心网络，首次从太空直接向智能手机进行了5G通话。关于AT&T后面再详谈。

诺基亚一直倡导卫星连接是6G的重要组成部分，我认为这是一个明智的选择。

他们最近投资了ICEYE，这是一家芬兰微型卫星制造商和运营商，现已拥有世界上最大的合成孔径成像雷达星座。

• 合成孔径雷达卫星使用微波脉冲绘制地球表面图，能够穿透云层、烟雾、雨水和黑暗。这些卫星提供高分辨率的 terrain 和环境数据，可用于国防领域。

国防

2024年，诺基亚收购了Fenix Group，这是一家美国战术通信公司。这帮助创建了现在的诺基亚联邦解决方案公司，其美国国防部门总部位于弗吉尼亚州。

他们正在做一些有趣的事情。

• 今年早些时候，他们获得了美国导弹防御局的SHIELD IDIQ合同。该合同上限为1510亿美元。
• 他们还与全球最大的国防承包商洛克希德·马丁合作。上个月，他们为美国战争部推出了一套关键任务5G解决方案。

无人机

这很可能与国防齐头并进，但鉴于特朗普最近一直在谈论无人机，我觉得它值得单独列一节。

三月份，诺基亚与Anduril公司合作，这家公司可以说在可预见的未来有望成为美国无人机和反无人机防御领域的领导者。

• 这一合作似乎已经初见成效，因为Anduril已将诺基亚5G通信系统加入其Sentry系列系统。

2024年底，诺基亚和摩托罗拉宣布了一项无人机技术集成，用于一种“机箱内无人机”，旨在用于公共安全和工业运营。

• 我很想看看诺基亚无人机网络是否会很快有所动作。

量子

我不会假装我理解量子计算到底是什么，但我确实知道诺基亚贝尔实验室正在尝试制造量子计算所需的拓扑量子比特。

• 诺基亚迄今所提到的量子实际用途涉及网络和数据中心的量子安全，这进一步推动了两者的主权需求。

如果你想了解更多，请访问诺基亚网站。鉴于特朗普最近入股量子公司，看到诺基亚认真对待量子是件好事。

宽带

我把最无聊的部分留到最后，尽管宽带在美国仍然是一件大事。

美国政府最近在宽带公平、接入与部署（BEAD）项目上花费了420亿美元，这是美国历史上最大的宽带基础设施投资。

众所周知，AT&T在2023年将诺基亚RAN踢出局，转而青睐爱立信，给了爱立信一份140亿美元的5年合同。那是诺基亚投资者历史上的黑暗时期。

• 然而，我对这笔交易的看法是，爱立信非常需要它，并且为了拿到它几乎倾其所有。从长远来看，我感觉这对诺基亚来说会是好事。
• 它表明诺基亚愿意进化。它没有固守传统电信业务，而是放弃了一份低利润、高劳动强度的合同。

不到一年后，诺基亚与AT&T签署了一份光纤宽带协议，以“提供光纤解决方案，支持AT&T未来网络覆盖扩展和升级”。

几个月后，诺基亚与AT&T签署了5G IMS语音核心和数字运营软件协议。我并非技术出身，但我的大致理解是：

• 无线接入网RAN（爱立信提供给AT&T）是你的设备与网络之间的无线连接
• IMS核心（诺基亚提供给AT&T）充当软件引擎，处理并路由该连接上的IP服务，如语音通话和短信。

尽管如此，三月份，AT&T宣布了一项2500亿美元的美国投资计划，以改善连接性。公告中多次提到光纤和基础设施。

• 我相信诺基亚和爱立信都将从中受益。公告中还提到了ASTS，我们之前了解到它是诺基亚的重要客户。

结论

永远不知道该怎样收尾，但显然仍然看好 $NOK。如果我遗漏了该公司的任何其他增长领域，请在下方分享。

我肯定遗漏了一些东西。智慧城市和智能电网可能最终会找到立足点。

持仓：

上次没有分享，但我的持仓如下。本尊不做期权。

• 50,000股，成本价$4.91