r/investing
吐槽/审查我的投资组合。AI、半导体、基础设施+ETF。4000万欧元，欧洲。要轮动到纳斯达克吗？
一位拥有4000万欧元重仓AI/半导体的欧洲投资者，计划整合持仓，并将80%资金轮动至纳斯达克/标普ETF以作5-10年长期投资。
- AI和半导体基础设施具有长期结构性增长潜力。
- 转向宽基指数ETF可确保在5-10年周期内获得可靠的市场平均回报。
- 主动选股在长期内不太可能跑赢纳斯达克/标普等宽基指数。
- 在科技和半导体领域的过度集中使投资组合面临特定板块的回撤风险。
截至六月的投资组合配置：
亚马逊 11.9%
博通 7.6%
ServiceNow 1.2%
迈威尔科技 0.6%
黄金 (IGLD.DE) € 5.1%
谷歌 9.2%
日本 (IJPA) € 7.1%
韩国 (FLXK) € 7.0%
微软 7.7%
英伟达 7.7%
标普500 (SXR8) € 23.7%
白银 (XAD2) € 2.0%
台积电 7.5%
美光科技 1.6%
我现在看得更长远，比如5到10年。
为此，我考虑将80%的资金轮动到纳斯达克、标普500，甚至是全市场ETF（纳斯达克是我目前的最爱）。
我也有考虑SOXX/SMH（但限制在20%以内）。
我在想是否应该合并成更少的持仓。
我最初的目标是跑赢纳斯达克/标普，但现在看更长时间维度，这似乎不太可能了。
你怎么看？
长期债券
目前它们有不错的价值，并提供良好的多元化。
组合中50%以上都涉及巨大的AI及相关风险……如果那项操作出问题，你就完了。白银和黄金，选一个……抛掉白银。
他想预测赢家。长期来看这是失败策略。买VTI，享受生活吧。
减少股票数量——
例如买QQQ而不是所有这些大盘科技股
重叠模拟器
他们为SpaceX的IPO调整了要求，这样埃隆就能拥有万亿富翁的净资产。
可以理解，现在有很多人质疑纳斯达克的合法性。
AI崩盘何时到来？
很快™
规则变更使得像SpaceX、OpenAI和Anthropic这样的大型IPO能够更快地纳入他们的指数。只需三周。历史表明IPO表现不佳。那些想卖股票的人可不是出于好心。他们想以尽可能高的价格卖出。这些公司不盈利，而且在可预见的未来也不会盈利。纳斯达克至少在未来一年内可能表现不如标普500。
是的，这是最明显且风险可控的观点。我的问题是，既然纳斯达克长期（10年以上）表现优于VT/标普，为什么不选纳斯达克呢？
纳斯达克用了15年才从互联网泡沫中恢复。对我们大多数人来说，那是15年宝贵的复利增长，当AI泡沫破裂时，你将失去这些。
1997年和2011年也是10年以上
我也转移了部分纳斯达克资金，但话说回来，转移是愚蠢的，这些规则虽然令人担忧，但影响有限，所以我很纠结
看起来你在寻找阿尔法
除了黄金和白银，大部分这些都不足以提供足够的阿尔法来值得冒这个险，相比于全仓SP500/VT
SP500/VT在短期内会随着美元对其他货币走弱而大致同向移动，但长期来看，非美国资产敞口提供了资产多样性，在一定程度上对冲了美元走弱
考虑让你的退休投资主要关注资产敞口的多样化——主要是股票和房屋净值，加上一些现金、黄金、现金替代品
当你追求阿尔法时，将其限制在投资组合的2-3%，并且（理想情况下）永远不要卖出……例如，1999年基于个人电脑将从小众爱好发展成为全球标准的直觉，买了2000美元的苹果
我是。我的意思是，我一直在寻找阿尔法，但考虑到工作、孩子和时间限制，它似乎不那么突出了。
在我看来，纳斯达克表现优于全市场和标普；因此，我把它视为主要候选，但缺乏选股所需的研究。话虽如此，如果AI下跌，纳斯达克跌得最惨。另一方面，等待崩盘并不是最好的建议。