r/thetagang
入市20年后，备兑看涨期权终于教会了我耐心
一位资深投资者分享了他如何通过卖出备兑看涨期权，将投资重心从追逐成长股转向稳定收息并保持耐心。
- 备兑看涨期权能提供稳定的现金流，并帮助在市场下跌时保持耐心。
- 在真正愿意卖出的行权价卖出看涨期权，可以避免股票被行权时的懊悔。
我今年48岁，住在加拿大埃德蒙顿。投资将近20年，经历过2008年金融危机、新冠疫情崩盘以及期间各种市场环境。我犯过很多错误，也取得过一些不错的收益，现在我的投资组合略超100万美元。
在投资生涯的大部分时间里，我痴迷于寻找下一个大赢家。我花了很多年追逐成长型股票，试图尽可能快地让资金翻倍。有时候确实奏效了。但更常见的是，我买得太晚、持有太久或者卖得太早。回头看，我可能花在寻找下一个机会上的时间比管理已有持仓的时间还要多。
几年前，我开始更专注于从我计划长期持有的股票中产生收入。那时我才认真研究备兑开仓策略。起初，我真心觉得这个策略很无聊。与我认为能从交易中获得的收益相比，权利金看起来并不令人兴奋。但月复一月，我在持有自己已经喜欢的公司的同时，不断收取着收入。
有一笔交易完全改变了我的看法。我持有一只大型科技股，它已经给了我可观的收益。我卖出了一个行权价我本以为安全、遥不可及的备兑看涨期权。结果财报公布后，股价涨幅远超我的预期。我的股票被行权了。我仍然从股票上赚了利润，也收了权利金，但我却不停地想自己错过的所有上涨空间。有那么几天我很懊恼。
后来我意识到一件重要的事。我完美地执行了自己的计划。我不开心的唯一原因是，我在拿实际利润和一个想象中的利润做比较。这个教训比任何期权书都更有用。从那以后，我只在真心愿意让股票被行权的价位上卖出备兑看涨期权。
如今我不再追求最大化权利金。我专注于一致性。额外的现金流不会改变生活，但日积月累也会增加，并帮助我在市场平淡时保持耐心。讽刺的是，一旦我不再试图每个月都打出全垒打，我的投资组合反而开始增长得更快，压力水平也大幅下降。
对于你们中那些定期卖出备兑看涨期权的人，你们的主要目标是什么？最大权利金、避免被行权，还是从长期持仓中产生稳定收入？
你好，埃德蒙顿的小伙伴 🤘🏻
人们经常考虑的另一点是，你不需要针对整个持仓卖出看涨期权。是的，这长期来看会减少你的收入，但它让你保留了部分爆发性上涨的空间。
这真是个被低估的评论！我就是这么做的，效果还不错
嗯，我只能说这么多，用线索来做这件事与我的本意恰恰相反。
RSP 似乎是现阶段稳定的支柱，因为它是等权重的。QQQ 则恰恰相反，因为它高度偏向波动大的科技股，尤其两周后 SPCX 也会加入。
但如果你想做纸面交易，我建议两个都试试，看看结果如何。我认为 AI 泡沫随时可能破裂，尤其是新美联储主席上任、日本央行的套利交易担忧以及市场杠杆率见顶等因素。
我会在 West Ed Mall 卖备兑看涨期权！
太长不看。火焰队加油；)
你听说过 GOOW、AMDW、ARMW 吗？这些所谓的 ETF 对同一只股票做备兑看涨期权，每周支付股息。股息每周不同，但我目前挺喜欢它们的，而且每股价值也在涨。我自己也对其他股票做备兑看涨期权，主要做周度的。建议你关注 Delta。祝好运。
在我持有大部分投资组合的券商那里，问题在于合约费。它们对期权的收费高得离谱。
大多数人根本不懂股票。他们只要看到自己的 401(k) 在增长，雇主缴存了多少，就心满意足了。
我把所有权利金都用来加仓 ETF 和 GOOG 仓位了。
E-town。我稍后读。但先喊一声兄弟
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"我因为过早退出而赚了一大笔钱" - J. P. Morgan
如果我能回到过去，我会开一个 Roth IRA 和普通券商账户，只持有 SP500 和 NAQ100，形式是最便宜的 ETF 或共同基金
永远不卖......
税收拖累。