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MSFT、META 和 NVDA 现在被低估了吗？前瞻市盈率、PEG 比率和分析师上涨空间看起来很有趣
探讨 MSFT、META 和 NVDA 基于低前瞻市盈率、PEG 和高分析师上涨空间是否被低估，还是盈利预期过于乐观。
- 这些大型科技股的前瞻市盈率和 PEG 比率具有吸引力，并不夸张。
- AI 敞口、云/广告增长和高利润率等强劲基本面支撑了估值。
- 分析师目标价显示有 44% 至 46% 的显著上涨空间。
- 如果未来盈利预期过于乐观，前瞻市盈率和 PEG 比率可能会产生误导。
- 市场可能对这些大型科技股计入了比平时更多的风险。
我一直在重新审视大盘科技/人工智能股，主要是微软 (MSFT)、Meta (META) 和英伟达 (NVDA)，想弄清楚这些股票在当前价位是否真的被低估，还是市场在定价时计入了比往常更多的风险。
根据我的观察：
- MSFT：远期市盈率约21倍，市盈增长比率(PEG)约1.3，分析师预期上涨空间约44%
- META：远期市盈率约17倍，PEG约0.8，分析师预期上涨空间约46%
- NVDA：远期市盈率约21倍，PEG约0.5，分析师预期上涨空间约45%
显然，分析师的目标价并非保证，PEG也在很大程度上取决于未来增长假设。但对于那些具有强大AI布局、云计算/广告增长和高利润率的大型科技股来说，这些数字在我看来并不过分。
很想知道其他人的看法。MSFT、META 和 NVDA 在这里仍然是被低估的成长股吗？还是说远期市盈率/PEG比率具有误导性，因为盈利预期过于乐观？
现在哪只最值得买入：微软、Meta 还是英伟达？
你懂财务、利润率及资产负债表吗？
一个强劲的季度。展望未来，虽然基于预估，但低于1的PEG已经很难找到，更不用说0.5了！
这就是为什么人们不这样做；这需要付出真正的努力。我做长期价值投资，但也做成长投资，所以和你很不同，有非常具体的风险管理，我喜欢风险/回报比。但再次强调，大多数人尝试却失败的原因就是他们不投入工作。我相信，这就是为什么这么多人在市场中表现不佳；他们有一些模糊的基本面论点，但通常需要数年才能验证，或者至少六到十二个月，如果他们不付出大量艰苦努力，那么一生中……你从如此稀少的尝试中学不到太多东西。
他们也有客观上更好的数字。更低的历史和未来市盈率，更高的营收增长，更高的每股收益增长，更低的资本支出，以及0.5的 PEG。🤷🏼♂️
我们身处一个价值投资板块，而人们却不懂每股收益/现金流增长与倍数增长/收缩之间的区别，这简直让我难以置信。
那么，仅仅因为亚马逊5年前被严重高估，而此后它完全碾压了内在价值的增长，这难道意味着它不是一笔好的买入吗？看看10年，你才能得到一个现实的画面，那是在人们认为疫情=人们在家+刺激支票=亚马逊赚钱导致大规模高估之前。
就像，忘掉亚马逊吧，市场才不管过去数字，它把未来现金流折现回今天。
( 我是一个长期的持仓者 )
Meta 正在被抛售，原因如下：
- 他们的新用户数量下降了。我感觉公司正在从这一指标转向 ARPU 或者他们所说的 APPU。如果你最近看看 Facebook，你会发现他们 AI 生成的内容非常精准，其实挺好的。我自己也在上面花了不少时间。
- 有一种感觉是 META 实际上做不了其他什么事。他们的眼镜（项目）在走走停停中推进。他们的 AI 越来越好，但只是帮助生成内容，这是他们唯一的目标吗？如果你试试 Meta AI，你会发现它在除了生成图片之外的某些方面其实相当不错。但根本没人谈论它。
- 有人说，如果战略改变，Mark 愿意削减亏损（现实实验室），这是一个好观点。但我认为他们需要开始在其举措中取得更多成功，而不是被认为老掉牙了。
如果你关注 META，你可以跟踪以下关于他们进展的指标，图表和文字是由 Lucy Diamonds 生成的，所以是 AI 垃圾：
https://www.reddit.com/u/raytoei/s/rEGtss3dhz
顺便，我做了估值，即便考虑多年资本支出（我记不清了，可能最多5年，不同金额），估值仍然不贵。
想要我的估值副本就私信我。
这些公司是资本密集型的，因此它们自然会有较低的市盈率。你可以有力地论证像 META 和 AMZN 这样的公司实际上被非常合理地估值，并且还有进一步下跌的空间。
看好 MSFT，仍然有点看好 NVDA。META…我不知道…可能行得通。但我不太确定。不过短期（1-2年）看涨。
核对 核对
下跌 50%
是的，什么事？
我押注公司的 TAM 和执行能力。NVDA > META >> MSFT。
我不认为 MSFT 被低估。水涨船高，但我可以说 MSFT 执行力强。
他说啥了，老兄？
你看到的所有指标都是被美化的，因为他们资本支出的折旧实际上还没有开始产生影响。
股市中最危险的一句话：这次不一样。
天哪，这个板块每次都能让我震惊。